实力机构周末荐股精选(9)

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　　中兴通讯(000063)

　　公司海外业务和国内业务未来都较有可能实现快速增长，依靠两条腿支撑公司未来更有可能大踏步发展。公司海外业务增长接近100%，其中无线业务占50%，手机占25%，GSM业务增长速度仍然较快，但手机业务增长有所放缓，主要是CDMA手机销量下降，但GSM、WCDMA仍保持高速增长。而国内市场随着重组启动，也极有可能成为公司新的增长点。由于08年通信行业受雪灾、地震影响，预计对公司业绩会产生一定影响，但重组后3G逐步启动将有可能对冲不利影响，因此08年、09年公司仍有可能实现快速增长。未来两年公司的无线业务、海外市场、手机及光通信等仍是公司的主要增长点，建议中期关注。

　　美的电器(000527)

　　公司先后进入家用空调、商用空调、空调压缩机、冰箱、洗衣机市场，并通过扩大产能和兼并收购在上述行业内成为国内市场前三强之一，公司目标是在2010年前在上述子行业内进入全球前三强。公司积极布局白电行业和空调制冷行业，产业梯队逐步形成，未来五年内新的利润增长点依次为冰箱、中小型商用空调、大型商用空调，成长空间巨大。公司学习成功企业经验，在国内组建合资营销公司，推广销售外包和品牌专卖店建设，降低对国美等家电连锁渠道的依赖度。由于公司产品线较长，相对于产品线单一但渠道模式相似的企业具有竞争优势。公司国际化程度不断提高，为了应对生产成本上升和人民币升值的影响，公司在确保OEM业务强势的同时，大力推动海外市场自有品牌产品的销售，此举将提高公司海外业务的盈利能力。2008年家电行业面临着生产成本上升、渠道集中度上升、美国耐用消费品需求萎缩和人民币升值等诸多不利因素，公司凭借规模优势、渠道优势和产业链优势，控制生产成本、改善产品组合、加强专卖店渠道建设、增强海外业务的盈利能力，进一步扩大与行业内二、三线品牌的竞争优势。考虑到公司未来的成长性和收购荣事达后的整合基本完成，冰洗业务步入高速成长期，企业并购后运营风险逐步降低因素，建议中期关注。 (中原证券 张刚)

　　辽通化工(000059)

　　公司主要从事化学肥料的生产与销售，目前为国内大型尿素生产商之一，其主导产品尿素属于化学肥料制造行业，目前在辽宁省的市场占有率在90%以上，新疆南疆地区也保持着较高占有率。产品“华锦”牌尿素是“国家质量免检产品”。公司加入兵器工业集团，在兵器集团大力支持下，公司定向增发股票工作完成，经营规模迅速壮大，经营范围由单一的化学肥料扩大到ABS、丁二烯等石油化工产品，并为向炼油、乙烯行业发展奠定了坚实基础。同时，资产负债率由年初的61%下降到37%，资产质量明显改善，发展后劲进一步增强，公司07年每股收益0.3620元，每股净资产4.73元，净资产收益率4.23%，营业总收入同比增长33.28%，净利润同比增长139.16%。2008年1季度每股收益0.108元，营业总收入同比增加40.5%，净利润同比增加35.84%。高速增长态势明显，建议逢低关注。

　　中化国际(600500)

　　公司是国内领先的化工进口代理和经销商，是中化集团旗下唯一的上市公司，中化集团为在石化石油领域保持领先地位，其未来整体上市将是一个战略方向。从公司经营层面上看，07年度公司主营业务收入增长25%，净利润增长达74%，其中，化工物流业务增长3成以上，农化业务发展神速，公司08年1季度每股收益0.15元，营业收入同比增长37.04%，净利润同比增长49.67%，继续保持着稳定增长之态势。公司产业链延伸态势加大，经营效果逐步显现，未来三年将进入新的发展周期，公司将进一步推进产业整合以及加大物流、农化、冶金、化工产业的分销战略和执行质量。基于公司良好的内生性增长和未来战略上整体上市的预期，建议低吸。