厦门钨业：关税上调有助业务转变

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　　证券通

　　厦门钨业(600549)周二强势拉升。证券通资讯终端的数据显示，公司目前价值已经进入投资区间，存在一定的投资价值。近期国家再度上调了部分资源类产品的出口关税，钨原矿的出口关税由10%提高至15%。照理说，出口关税调整对公司业绩存在负面影响，但研究机构的调研结论显示，由于公司产品结构调整，关税调高反而有望令企业受益。目前公司正积极开发节能灯用细钨丝业务和硬质合金业务，而钨原矿出口业务比例正在大幅降低。由于我国是钨资源大国，此次调高出口关税，更能够加强我国在国际钨市场的定价权，提升国际钨价，有助于公司钨深加工产品出口价格的提高。从而进一步提升钨产品的盈利能力。此外，公司房地产业务将在08年进入结算高峰期。预计现有滕王阁项目毛利综合将达到50亿元。以此推算，公司08年业绩可达1元左右，09年仍有望同比增长70%~100%。因此公司目前08年动态市盈率15倍左右，不少研究机构认为公司的投资价值已经相当突出。