电信重组设备商被一致看好

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　　本报记者 梁永建

　　电信业重组计划终于敲定———六大电信运营商将整合为三家，重组目标是发放3张3G牌照。昨日，大盘走低，沪综指报收3364点，而3G概念板块整体走势依然较强，在昨日各板块中，涨幅排名第五，微跌0.75%.个股中，中国联通依然停牌，龙头股中兴通讯冲高回落，而波导股份、中卫国脉等个股依然涨停。对此次中国电信重组方案以及3G板的走势，各方人士对个股走势各有看法，但对大势判断大同小异：“中长期看好设备制造商，3G短期概念炒作价值不大。”

　　嘉宾：

　　深圳推手：私募基金经理

　　小黎飞刀：民间炒股高手

　　徐传豹：金元证券高级策略研究员

　　议题1 重组后，六大电信运营商将整合为三家，这对运营商和设备商板块分别会造成什么影响？

　　深圳推手：按照国外的经验，我不看好通信运营商，相对而言更看好设备制造商，这和电力与电力设备的关系类似，电力生产部门利润空间有限而电力设备厂家却有很大的盈利空间。此外，我觉得电信重组是央企并购重组的前奏，国家宏观战略是把100多家央企合并到50家以内，电信重组也是为了年内红筹股回归铺路。在战略上，重组应该不会给公司带来实质性的利润增长。中国移动回归可以长期关注。

　　小黎飞刀：从整个行业的发展来看，电信重组是个利好，但在短期内，很难立马体现出改革效应。之前电信产业的各个部门存在恶性竞争，在其他问题上也合作不佳，衔接不太好。此次改革效应需要时间来体现。中长期，我不看好中国联通价值，看好中国电信和中国移动。另外，我中长期也看好中兴通讯等设备制造商。

　　徐传豹：长线来看，我看好设备制造商。中兴通讯等会随着业绩的提升，股价逐渐攀升。对运营商来说，此次重组的一个原则是，改变中国移动一家独大的局面。因此重组短期对中国移动是不利的，对中国联通可能是中性偏正面的影响，中国电信则利好。

　　议题2 电信重组概念炒作已有一段时间，现在公布利好消息，相关个股还有没有上涨空间？那些个股最值得关注？

　　深圳推手：如果在2007年大牛市中，电信重组概念一定能炒起来。但现在市场信心严重不足，热点切换更快，成交量严重萎缩，股市失去了赚钱效应。同时，市场通胀压力很大，地震后基本面变得不确定性。所以，今年股市很难做，建议投资者的投资策略要倾向于保守。从上周五和本周一看，主流资金并不热衷电信重组的概念性炒作。另外，电信产业中，A股中只有中国联通上市，重组方案中，中国电信收购中国联通CDMA网，包括资产和用户，这对联通并不见得是好事。当然，还要看电信和联通的利益分配等细节性实质问题。

　　小黎飞刀：上周五电信通讯类的A股概念股有20多只涨停，但电信重组属于事件驱动型的炒作，炒过一波行情就完了。不像农业股，是主流社会需求，可长期炒作。但电信重组这波行情应该最少有20%上涨空间。这几天相关个股冲高后，就开始出货了。

　　徐传豹：中国联通的CDMA卖给中国电信目前价格不确定，如果最后商谈定后有个很好的溢价，联通会有一个更好的商业发展。

　　议题3 “改革重组与发放3G牌照相结合，重组完成后发放3G牌照”。此次，相关的3G板块有无投资或者炒作的空间？

　　深圳推手：大环境不好，对3G板块可锁定关注。相关个股有华胜天成(600410)、亿阳信通(600289)，中兴通讯(000063)、*ST大唐(600198)、建议灵活操作。

　　小黎飞刀：3G短期内没有那么快见效应，半年内没有实质内容，大资金也知道，不会逆势而为，短线炒作概念不大，中长期可关注。

　　徐传豹：重组完了之后，会加大3G个股等运营商的投资。中长期看好3G行业，但行业内会有分化。我们比较看好亨通光电、中兴通讯两个龙头企业。