东方集团(600811)：锦州港待价而沽

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　天风证券 孙财心

　　资产增值，寻找具有比价优势的个股，将成为后市重要选股思路。而东方集团(600811)作为典型的控股型公司，持有锦州港，民生银行等优质资产，尤其是所持有的锦州港股权未来存在待价而沽的预期，公司价值正被低估。

　　东方集团(600811)持有锦州港2.57亿股，投资成本2.54亿元。目前锦州港的最新收盘价格在8元之上，以此计算公司资产增值有望超过15亿。由于公司是锦州港的控股股东，因此在公司年报之中并没有体现出其持有锦州港资产大幅增值的事实。另一方面，锦州港主业与公司未来发展方向并不一致，而锦州港近期与华润电力，中石油等巨头频繁接触，未来进一步动向值得关注。这样东方集团(600811)所持有的锦州港(600190)2.57亿股，未来就存在待价而沽的可能。一旦东方集团卖出锦州港股份，那么将为公司带来巨大现金流入以及投资收益，因此公司未来业绩大幅增长值得期待。

　　同时公司还持有民生银行(600016)5.7亿股，投资成本1.86亿元，中国民族证券15.03%股权，投资成本2.1亿元。并且是东方家园的控股股东，上述资产未来均面临大幅增值的可能。公司日前还公告受让东方实业持有的赤峰银海金业51%股权(1.26亿元)已过户，从此进入矿业领域。而资料显示截至07年8月31日银海金业实收资本为3990万元，净资产帐面价值为4187万元、评估价值为2.57亿元(其中已办理采矿证的矿脉证内剩余储量4.63万吨及存窿矿石48.61万吨增值使无形资产增值1.63亿元)。

　　二级市场上，该股近半年以来股价大幅下跌，由41元的天价一路跌至前期低点9.33元。技术上存在强烈反弹要求。由于锦州港未来重组的预期有望对东方集团构成实质性利好，持有锦州港股权面临待价而沽，未来资产存在大幅增值的预期，东方集团(600811)无疑值得关注。