保利地产：行业龙头 低位放量吸货

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　　长城证券 李珍华

　　由于面临3880一带的阻力加之股指前期升幅过快，今日股指冲高回落，并跌穿3700点，并且后市仍然有获利回吐后的震荡及清理浮筹的要求。不过指数目前的调整，属于良性调整，且5日均线继续对股指形成了支撑，短线的调整既可消化本轮快速反弹以来巨大的获利盘，亦可使均线系统加以巩固，令短中期均线更趋完备。具备价值投资潜力的品种仍有进一步涨升的潜力，投资者仍可做低吸持股。

　　个股点评：保利地产(600048)。

　　保利集团是公司实际控制人，房地产作为保利集团重点发展的主业之一，保利地产(600048)在发展过程中得到了集团公司的大力扶持，而在向全国性地产大蓝筹转型过程中，公司已然实现资产规模的快速扩大。以广州、北京和上海为中心，幅射区域重点城市，公司在全国的扩张布局渐入佳境。去年公司项目开发进程加快，在建拟建项目60个，占地总面积1129万平方米，规划总建筑面积2045万平方米，其中房地产新开工面积410.7万平方米，在一线蓝筹地产公司中仅次于万科。今年公司总体经营目标是，房地产直接投资300亿元至350亿元，新开工面积630万平方米，竣工面积350万平方米，全年实现销售认购240亿元，在资金基本保障的前提下实现等量拓展，品牌资产突破60亿元。显然，资产规模的快速扩大，已帮助公司成为国内领先的大型房地产企业集团。

　　虽然宏观调控对于地产行业的影响程度比较大，但作为行业中的龙头公司对于政策的风险具备足够抵抗力，因此在行业的洗礼中更能脱颖而出，因此未来地产行业集中度的提高更有利于那些龙头公司，2007年由国务院发展研究中心企业所，清华大学房地产研究所和中国指数研究所三家研究机构组成的“中国房地产TOP10研究组”发布的2007年中国房地产品牌价值研究报告中，保利地产蝉联国有房地产企业品牌价值榜首，品牌价值45.72亿元，公司在地产行业中的龙头地位显著，行业短期调整给公司集中度的提升带来良机，有望在竞争中掌握先机。

　　二级市场上，自高比例分红送股以来，该股一直在低位震荡整固，但成交量持续性的成倍放大，显示了低位筹码异动的同时股价出现了明显的回暖趋势，技术上看随时有望展开进一步加速拉升，可密切关注。