鲁能泰山：6元煤电巨头酝酿反攻行情

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　　大盘依托5日均线强势整理，股指上行趋势仍旧，市场热点极为活跃，低价超跌重组股连续上涨成为领涨明星，建议投资者关注低价能源霸主000720鲁能泰山。公司巨资收购西周煤矿和国电费电电厂、投资风电新能源产业，6元出头的股价成为两市定价最低的煤电资源股及新能源股之一。该股周二放量成功突破箱体整理平台，上升空间彻底打开，后市有望报复性突破!

　　鲁能泰山通过收购、增资，已经拥有西周矿业有限公司98%股权。该公司主要开采位于新泰市的西周煤田，目前西周矿业已经产生了效益。同时，鲁能泰山还巨资收购电力资产--国电费县发电有限公司35%股权。资料显示，国电费县发电有限公司是由中国国电集团公司、鲁能发展集团、临沂投资有限公司按55%、35%、10%的股份投资兴建的大型火力发电项目。总体规划730万千瓦装机容量，是列入中国国电集团公司“1691”发展规划中的6个500万千瓦级的大型发电基地之一，到2015年，预计费县电厂将形成总装机容量720万千瓦的规模，预计总投资350亿元，预计年可实现销售收入约120亿元，届时将成为全国最大的火力发电厂和亚洲最大的火力发电基地。由于该项目的预期毛利率有望达到30%，以此推算，2015年公司理论上有望实现销售收入120亿元，按30%毛利率计算，毛利有望超过36亿，鲁能泰山35%的股权可以分得10个亿左右。这对于总股本仅8。6亿的鲁能泰山来说，未来每股理论收益有望达到惊人水平，将成为两市业绩最优的煤电股之一。作为典型的煤电一体化的上市公司，鲁能泰山抗风险能力较强，尤其是在煤电联动的环境下更具估值优势。

　　此外 ，公司还介入风电新能源领域。早在2007年3月, 鲁能泰山与烟台东源电力集团有限公司在泰安签署了《合资建设莱州市刁龙嘴风力发电项目投资协议书》，共同出资组建莱州鲁能风力发电有限公司，注册资本为9000万元，其中公司出资7200万元，占注册资本的80%。此次投资风电领域是鲁能泰山的先见之明，不仅符合公司能源大战略布局，也顺应了世界性的能源发展趋势。根据山东省"十一五"期间的风力发电发展规划,在这五年内，山东省预计将新增风电装机92万千瓦，到2010年，全省风电装机预计将达到100万千瓦以上。未来几年山东省发展风电有望获得政策的有力扶植。鲁能泰山作为山东及乃至国内风电先行者，有望获得丰厚回报。

　　另据鲁能泰山今年一季度公告：2月4日，山东电力与国源联合签署了《股权转让协议》，国源联合将其持有的鲁能集团股份转让给山东电力。鲁能泰山的实际控制人变身山东电力。公告显示，国源联合将持有的鲁能集团47.9亿元股权(占鲁能集团注册资本的61.79%)转让给山东电力。山东电力通过控股鲁能集团间接控股了鲁能泰山。山东电力的入主给鲁能泰山未来发展提供了新的机遇，在公司煤电一体化大趋势下，不排除山东电力的优质电力资产与鲁能集团旗下的煤炭资产整合的可能，则鲁能泰山有望一跃成为煤电资产最为优良的上市公司，未来极具想像空间。

　　000720鲁能泰山为两市罕见股价仍在30日均线下方蛰伏的个股，超级主力深套其中。而公司作为潜在煤电能源龙头，又有大股东煤炭、电力资产整合的预期，6元价位想象空间巨大。该股周二放量成功突破箱体整理平台，后市有望报复性突破，值得密切关注!

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