4月25日十六机构荐黑马股

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　康缘药业 不断创新 双引擎驱动成长

　　(天信投资 王飞)

　　康缘药业(600557)是现代中药的先行者，强大的研发能力和有效的营销管理为其经营管理水平提高和盈利能力增强奠定了基础。

　　技术为竞争力之本

　　公司整体科研及技术开发能力较强，在国内同行中处于先进水平。公司与北京大学药学院、中国药科大学等国内知名医疗科研机构建立了紧密的合作研发关系。公司目前已获得65项专利，并即将获得3项发明专利证书。在新产品开发中，公司通过自主研发及与科研院所合作，先后开发并拥有41个新药产品，且其中不乏获奖或被列入国家火炬计划项目的高新技术产品。与国家推行中药现代化相适应，公司多年来极为重视现代科技在中药生产过程中的应用，其应用了包括超临界萃取、膜分离等一系列新技术、新工艺、新设备、新辅料，逐步形成了高新技术产品规模化、新型中药品种系列化，从而解决了传统中药制药工艺与现代科技相结合的关键工艺问题。对于一家致力于中药现代化和国际化的创新型企业来说，强大的研发能力正是其立身之本，也是其快速发展的源泉。

　　创新营销模式收效显著

　　在强化技术研发的同时，公司继续推进临床药精细化管理，致力于专业化学术推广的销售模式，同时大力发展第三终端分销和OTC营销模式，以提升企业规模效益和市场品牌地位。随着公司新品种的推出和老品种的成熟，公司今年依然会继续推进临床学术的分线推广。去年为适应国家新医改方案即将推出，乡镇及城市社区医疗等第三终端市场快速发展的形势，公司组建了渠道分销队伍，大力推进第三终端市场营销，使公司桂枝茯苓胶囊等成熟产品在渠道分销市场的销售获得了快速增长。分线销售启动成功是公司业绩持续高增长的催化剂，分线销售的成功对于公司的未来发展具有相当重要的转折意义，其效益也将在未来一段时间得到充分体现。

　　长期成长为机构看好

　　联合证券认为，公司是具有明确、良好成长能力的企业，是长期投资的首选标的，预计公司2008年、2009年EPS分别为0.946元、1.333元，建议继续增持。(天信投资 王飞)

　　新大陆(000997)

　　科技支农先锋 价值严重低估

　　(越声理财 向进)

　　在周四消息面的强烈刺激下，沪深两市大盘出现大幅飙升行情，而在政策面重大利好作用下，未来市场将迎来新一轮阶段性上涨行情，预计业绩大幅增长较明朗的超跌股，后市表现将会更加出色，建议重点关注新大陆。

　　去年在传统业务稳步增长的基础上，公司重点孵化项目成为其新的利润增长点。公司金融产品开辟了新市场和新的经营模式，创造了新的利润增长点，成为湖北烟草项目的独家供应商。同时，农业溯源信息化成为公司重点孵化行业市场项目，该项目不仅是公司去年一个重要利润增长点，也为其今年进一步发展，并成为其核心利润奠定坚实的基础。

　　在农业部动物及产品可追溯体系建设领域的端末设备方面，公司市场占有率稳居第一，初步奠定了市场领先者地位。在国家大力发展新农业的背景下，公司发展前景相当值得看好。

　　值得注意的是，公司拟以12.56元价格非公开发行股票，而目前股价仅为9元多，价值严重低估，值得积极关注。

　　(越声理财 向进)

　　中信证券(600030)券商龙头 有望继续上攻

　　周四沪深股指受利好消息影响高开高走，成交急剧放大，目前来看，市场在前期连续非理性下跌后，在政策利好频出的刺激下展开报复性反弹，特别是市场预期较为强烈的印花税下调兑现成为反弹的导火索，从市场内在运行规律看，两市股指从创出低点至今的反弹幅度不足20%，短期压力并不大，但3800点上方将面临较大压力，股指是一鼓作气还是重新蓄势仍有待观察，操作上投资者仍需注意规避反弹幅度过大的个股，并择机调整持仓结构，建议投资者关注中信证券。

　　公司是第一批综合类证券公司之一，同时也是第一批获监管机构批准设立境外机构的券商，具有企业年金基金投资管理人资格，并已成为国内资本规模最大的证券公司，领先优势进一步加大。公司在经纪业务方面积极推动营业部由单一代理职能向代理和销售双重职能转变，取得了良好的成效。在代理交易方面，公司及控股子公司股票基金代理交易额居全市场前茅。

　　二级市场上，前期该股受市场疲弱影响而出现大幅下跌，调整较为充分，周四出现缩量涨停，短线强势尽显，后市有望继续上攻，操作上可适当关注。(金百灵投资)

　　新农开发(600359)农业巨子 有望强势突破

　　(世基投资)

　　新农开发(600359)

　　农业巨子 有望强势突破

　　公司是我国农业产业化的龙头企业，主要从事棉花等农作物的种植和深加工，将享受企业所得税减免等相关政策扶持和优惠。公司主打产品棉浆粕是粘胶纤维的主要原料之一，目前国内对棉浆粕需求为50万吨，而国内产量仅30万吨。在市场需求紧缺的背景下，棉浆粕价格也出现大幅上涨。新疆是我国重要的商品棉基地，具有丰富的棉短绒资源，棉短绒经过初加工可生产成棉浆粕，公司具有发展棉花产业的先天优势，将是棉浆粕涨价的主要受益者。

　　公司通过与粘胶纤维龙头企业山东海龙强强联手设立合资公司延长棉花产业链，包括年产10万吨棉浆粕和年产8万吨粘胶纤维项目，这些项目将在近两年陆续投产，将成为公司业绩增长的新引擎。公司在阿克苏地区建立了一个庞大的奶牛养殖基地，现已见雏形，随着奶牛养殖基地经营步入正轨，有望为公司利润带来新的增长点。

　　二级市场上，前期该股受市场主力资金追捧表现活跃，即使在近期大级别调整行情中，表现也较为抗跌，目前股价在调整充分后即将完成平台整理的突破，后市有望出现强势上攻，可积极关注。

　　(世基投资)

　　三房巷(600370)

　　大幅破发 领先地位巩固

　　(民生证券 厚峻)

　　周四在重大利好刺激下，跌破增发价板块呈现大面积涨停，板块升幅位列两市第一位。历史经验告诉我们，那些因受暴跌影响而破发严重的个股，一旦大盘出现回暖，在主力自救下展开行情的机会很大，所以投资者不妨在破发板块中淘金。

　　三房巷前期以10元价格实施增发，而目前股价不到6元，现为沪深两市破发个核中破发最严重、绝对价格最低个股之一，后市无疑蕴藏着较大机会。

　　公司为我国印染行业十佳企业之一，目前已形成年产1亿米各类印染布的生产能力，其中卡其布产量居全国之首，特别是公司增发项目能够提升产品附加值，进一步巩固行业龙头地位。

　　此外，公司还共同投资江阴新源热电公司，积极进军能源行业，未来有望成为其新的利润增长点。由于目前该股急速下跌到6元以下，距离增发价10元有40%的巨大空间，后市有望获得新增资金青睐而走出逼空行情，可重点关注。

　　(民生证券 厚峻)

　　梅雁水电(600868)

　　◎债务重组 放量止跌

　　目前公司面临债务重组的转机，未来基本面有望进一步好转。经过连续暴跌，周四该股放巨量止跌，新资金抢筹迹象明显，可积极关注。

　　(广东百灵信)

　　福晶科技(002222)具备估值优势 逢低关注

　　经过前期市场剧烈下跌，加之印花税调整利好的吸引，短期市场迎来了难得的操作机会，个股选择上可关注前期大跌期间挂牌上市的次新股，这些个股上市后一路走低，后市机会相对突出，如福晶科技。

　　公司产品80%以上用于出口，目前LBO、BBO 全球市场形成了以公司为主导，其他国家企业共同参与的市场竞争格局，公司拥有高端客户资源，主要客户为国内外大型固体激光器制造商。公司的晶体生长技术处于国际领先水平，晶体加工技术达到国际先进水平，具备从产品完整产业链。公司LBO产品在全球市场占有率相当高，其主导品牌国际知名，发展前景好。

　　公司在近年来得益于行业的快速增长，业绩一直处于快速成长通道中，各产品的产能利用率接近100%，处于满负荷状态，而募集资金项目则可以打破这一瓶颈制约。与此同时，募集资金项目中还增加了激光腔镜、激光棱镜、激光透镜、激光分束镜、波片、偏振器等激光光学元器件，公司的激光器元件布局将更加完整，也有利于强化公司的现有竞争优势，帮助其实现高成长。

　　二级市场上，该股自上市以来，股价一直受大盘环境的拖累而一路走低，目前20多倍市盈率在中小板中具备相对的估值优势，目前获利盘比较有限，建议投资者逢低关注。

　　(杭州新希望)

　　瑞贝卡(600439)

　　细分行业龙头 增量资金介入

　　(宏源证券 杜伟平)

　　受消息面的刺激，周四沪深两市大盘股指均创出近年来最大涨幅，并形成了巨大的上跳空缺口，市场做多激情已被点燃，投资者可积极关注那些底部有资金介入、且反弹幅度相对有限的品种，如瑞贝卡。

　　目前公司已发展成为国内最大、全球一流的发制品企业，许昌是国内最成熟的人发流通市场，原材料优势明显，河南地区相对较低的人力成本也有利于提升公司竞争力。国家批准公司设立博士后科研工作站，公司将进一步吸引和培养高层次技术和管理人才，促进原始创新能力的提高。

　　该股自从今年1月进入调整以来，累计跌幅相当巨大，存在强烈反弹要求，近日股价在底部放出巨量，增量资金介入迹象明显，一轮强劲反弹行情即将展开，值得密切关注。

　　(宏源证券 杜伟平)

　　浙江医药(600216)

　　◎受益医改 有望突破前高

　　公司主要产品在价格大涨的情况下，销售情况良好，一季度业绩爆发，且公司受益医改。目前该股成交量明显放大，后市有望突破前期高点。

　　(方正证券 华欣)

　　独一味(002219)民族中药品牌 平台突破

　　公司是甘肃省高新技术企业，产品属国家级新药且全部拥有自主知识产权，其中最具特色和竞争力的产品是独一味胶囊，属于甘肃省名牌产品、中成药优质优价产品，其生产车间已通过GMP认证，独一味胶囊在全国民族药销售量居前三位，在民族药处方药中销售量居第一位，在止血镇痛类中成药销量中仅次于云南白药居第二位。公司始终致力于研发具有独立自主知识产权现代化中药产品，主要产品优势明显。

　　主导产品垄断优势明显

　　目前公司核心产品独一味胶囊单一品种年销售额近亿元，已成为镇痛止血天然处方药物领域的领导品牌之一。据统计，去年公司独一味产品占独一味市场的87%，处于绝对领先地位，该药疗效准确，适应症广泛，因此市场前景广阔。

　　一季报业绩靓丽 快速增长可期

　　近期公司公布的一季报显示，由于其加大学术推广力度，促使销售增长，同时，公司公布今年上半年业绩预告，预计上半年归属于母公司净利润同比增长30%至50%之间。随着独一味上市，募集资金投入的新项目将有效解决公司产品瓶颈问题，打开快速增长空间，不断扩大影响，不断加大销售力度，特别是随着医疗改革的不断深入推进，国家对医改的投入加大，公司将从中获益，未来几年也将继续保持较快增速。

　　二级市场上看，近期该股表现一直非常活跃，前期由于大盘不断大跌，公司股价也屡次创下自3月份上市以来的新低，但自从股价下跌到18元附近后，却走出独立行情，在底部平台得到了强力支撑，周四该股随大盘出现放量涨停，后市有望继续上扬，可重点关注。

　　(金证顾问)

　　大连控股(600747)参股券商期货 具备多重热点

　　(天风证券 孙财心)

　　大连控股(600747)

　　参股券商期货 具备多重热点

　　周四沪深大盘再现久违的反弹行情，我们认为，券商、期货等金融板块潜力巨大，同时，超跌低价股近两个月纷纷腰斩，报复性反弹已经展开，而大连控股集券商、期货、信托等金融资产于一身，绝对价格仅6元出头，在两市中相当罕见，后市有望成为反弹的急先锋。

　　大连控股目前是华信信托并列第一大股东，而后者前期公开发布关于接受上市辅导的公告，华信信托拟在国内证券市场首次公开发行股票并上市，目前正在接受光大证券的辅导。资料显示，华信信托是国家首批金融股份制试点单位，也是大连市唯一获准保留的信托投资公司。华信信托资产质量状况良好，具备突出的行业竞争优势。

　　(天风证券 孙财心)