4月22日十六机构荐黑马股

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　中国卫星 航天巨子 一季报预增

　　(天信投资 王飞)

　　中国卫星(600118)是目前上市公司中唯一的卫星制造公司，在我国小卫星研制市场处于垄断地位，真正的航空航天概念股，成长性突出，预计2008年一季度净利润同比将大幅增长。

　　产业链或将完善

　　公司目前致力于以航天核心技术为基础，以卫星制造和卫星应用为主导，以建设航天产业化和国际化发展平台为目标，充分发挥上市公司的体制和机制优势，把公司建设成为主业突出、特色鲜明、效益显著，具有强大核心竞争力和相当产业规模的国航天核心企业，并进而成为国际一流的综合型宇航公司。

　　从发展情况看，公司全资子公司航天东方红是公司小卫星研制业务的经营主体，其研制的小卫星在轨数量占到目前我国全部在轨小卫星数量的85%以上，垄断地位可见一斑。目前公司卫星制造业务占收入比重在90%以上，为实现卫星应用与小卫星研制业务相互补充、相互促进的总体业务格局，公司已着手将卫星应用业务作为未来的业务发展重点，以期拥有更为完整的产业链，实现真正的天地一体化，从而实现整体竞争力的显著提升。

　　扩张为成长加速

　　在完善产业链的同时，公司扩张步伐也日益加快。去年公司顺利实现了配股，募集资金用于收购控股股东五院及其下属单位503所的小卫星研制及卫星应用类相关资产，融资工作的完成对于公司进一步夯实卫星研制和卫星应用两大支柱产业的基础，形成两大产业协调发展、良性互动的产业格局将带来积极影响。“十一五”以来，我国航天事业面临着前所未有的发展机遇，随着融资工作的完成，公司的资产规模得以迅速扩大，通过收购与主业密切相关的资产以及投资卫星应用相关项目，公司卫星研制核心竞争力将得到加强，卫星应用业务的规模和盈利水平也将得到大幅提升，产业链各个节点的均衡发展也将获得更多保证。

　　前景广阔 机构看好

　　平安证券着眼于公司卫星制造业务的快速发展以及卫星应用业务的广阔发展空间，预计公司2008年、2009年、2010年每股收益分别为0.56元、0.82元和1.24元，并给予推荐的投资评级。(天信投资 王飞)

　　狮头股份(600539)

　　高景气带来机遇 值得留意

　　(银河证券 饶杰)

　　公司是山西省太原市及周边地区最大的水泥生产企业和我国最大的特种水泥生产基地，60家国家重点支持的区域性大型水泥企业之一，在项目核准、土地 审批、信贷投放等方面政策将优先支持。中西部基础设施建设，新农村建设以及大城市化建设等多方需求将是拉动 公司快速发展的引擎，而奥运给公司带来巨大商机同时也大大提升了产品知名度，公司在今后的市场开拓中占得先机。此外，集团公司的注资承诺，随着时间临近无疑使其具有越来越大的诱惑力，值得留意。

　　二级市场上，该股作为享受国家政策扶持的区域性龙头企业，目前股价低企，在当前宽幅震荡市道中，该股良好的性价比值得重点跟踪。

　　(银河证券 饶杰)

　　安徽合力(600761)

　　绩优蓝筹 严重超跌

　　(金百灵投资)

　　周一沪深股指早盘有关大小非解禁新规定的影响大幅高开，但随后由于跟风盘匮乏，股指逐波回探，成交量有所放大。从目前来看，市场投资者信心恢复仍需时日，上档抛压依然较为沉重，预计短期仍以弱势整理为主，操作上宜继续谨慎观望，建议关注安徽合力。

　　公司是我国目前规模最大、效益最好的叉车制造企业和全国叉车生产、科研、出口基地，公司产品在国内市场占有率达40%以上，叉车出口占全国总量的70%，另外，公司为总后勤部叉车定点生产企业。作为目前国内叉车制造行业唯一的上市公司，制造能力和资产规模在国内保持领先。

　　前期该股出现巨幅下跌，目前动态市盈率在18倍左右，中线投资价值开始显现，建议投资者逢低关注。

　　(金百灵投资)

　　时代新材(600458)细分行业龙头 投资价值凸显

　　(金证顾问)

　　时代新材(600458)

　　细分行业龙头 投资价值凸显

　　京沪高速铁路的顺利开工，国家铁路系统的升级和扩建，新材料新能源产业的政策扶持，导致相关上市公司受到越来越多投资者的关注，其中时代新材作为铁路细分行业龙头，我们给予推荐等级。

　　公司是国内铁路减振细分行业龙头，主营产品减振降噪弹性元件有利于提高车辆行车安全和舒适性，产品市场占有率超过50%，能充分享受车辆增长带来的市场机遇。另外，公司还拥有其他核心竞争能力，桥梁支座是公司在客运专线市场的龙头项目，在株洲时代新材工业园内建成5200吨桥梁支座试验机，形成了公司在该领域检测试验能力的龙头地位。公司拟与国防科技大学合作，引进国外成熟技术，投资研制生产风力发电机叶片，并藉此进入高分子复合材料领域。公司第一大股东株洲电力机车研究所是我国唯一的铁路电力机车车辆行业的产品开发型研究所，拥有国内目前最大的橡塑弹性元件企业技术中心的优势，有利于公司的技术创新。

　　二级市场上，最近该股超跌严重，股价在箱体区间整理洗筹完毕，周一股价放量收出长阳，短线技术指标持续走强，上攻欲望较强，后市看好。(金证顾问)

　　中恒集团(600252)受益医改 参股券商

　　(世基投资)

　　中恒集团(600252)

　　受益医改 参股券商

　　在新大股东入主后，公司在管理体制、经营理念、发展战略等方面推进改革，调整了公司的发展目标，确立了以中药业为公司的核心主营业务方向，重点提升制药业的生产能力和营销工作，目前制药业已占公司营业收入的93.31%，表明制药业已构成公司主要收入利润来源。

　　控股子公司广西梧州制药集团股份有限公司现有中药40个、西药39个，共79个品种进入新版的医保目录，其中公司自主研发的主打产品国家二类新药血栓通冻干粉针，是一款经典、优秀的中药注射剂品种，一直呈现供不应求的旺销态势。今年我国将大力推进医改，新医改方案列入的300多种基本用药将由政府直接从药厂采购，配送到医院，砍掉中间过多的经销环节，公司生产多种医保用药，将是医改的受益者。公司参股国海证券，近两年来我国积极推动金融创新，证券业发展前景看好，参股券商将成为其又一利润增长点。

　　由于经营状况全面好转，公司业绩同比明显增长，从而成为基金去年三季度增仓品种。受目前大盘连续暴跌冲击，该股今年来最大跌幅超过60%，股价严重超跌，后市有望展开反弹，可积极关注。

　　(世基投资)

　　海正药业(600267)

　　◎业绩增长 前景看好

　　公司去年业绩增长主要来自于抗肿瘤药物的快速增长，而未来三年是其转型的关键时期，利润增长主要来自国内抗肿瘤与抗生素领域的增长，前景看好。(方正证券 华欣)

　　威孚高科(000581)环保龙头 业绩增长明确

　　(浙商证券 陈泳潮)

　　威孚高科(000581)

　　环保龙头 业绩增长明确

　　短期大盘还将继续震荡整理，考验3000点支撑，不过目前很多个股价值已开始显现，操作上可低吸一些成长性好、业绩确定性强、且所处行业受到政策扶持的品种，如威孚高科。

　　目前紧缩的宏观调控政策导致了企业未来业绩的不确定，在此情况下，业绩确定性较强的公司将被市场关注。而从行业发展角度看，在节能减排绿色GDP的经济背景下，我国在2007年核准执行欧三标准，核准执行日期后一年起，凡不符合要求的新发动机将不得销售和使用，今年作为我国欧三标准步入产业化的第一年，符合欧三标准的产品将逐步扩大市场份额，有望给我国汽车产业带来飞跃。与此同时，公司自主研发的欧三泵零部件，已经通过博世认证，今年将实现少量供货，并保持高增长态势。此外，公司控股子公司威孚力达催化器业务也将有较快发展，作为我国唯一的汽车尾气净化产业化基地，随着节能减排政策的执行，公司产品有望快速实现进口替代，增长潜力巨大。在我国汽车欧三排放标准的推行实施以及乘用车柴油化的国际大趋势下，未来公司将凭借自身优势，充分享受这次产业飞跃带来的机遇，并随着欧三标准的执行步入高增长阶段。

　　二级市场上，近期该股底部放量，后市有望反弹，可逢低关注。

　　(浙商证券 陈泳潮)

　　航天晨光(600501)

　　航天军工概念 做空动能衰竭

　　(越声理财 向进)

　　公司是国家定点武器装备研制和生产企业，长期以来一直从事航天发射地面设备和车载机动特种装备的研制和生产，此外，公司也是国内最大的专用车辆科研生产基地之一和国内唯一拥有民航机场加油车许可证的厂家，处于行业垄断地位。前期公司增发募集资金将投向技改项目，有望大幅增厚业绩。

　　二级市场上看，近期该股经过大幅杀跌后，做空动能衰竭，后市大盘一旦企稳反弹，其有望展开报复性反弹，建议积极关注。

　　(越声理财 向进)

　　中粮地产(000031)

　　◎参股券商期货 低位放量

　　目前公司拥有参股券商和期货公司等多重题材，且其股性十分活跃，近期股价严重超跌，近日低位明显放量，后市有望走出强劲反弹行情。

　　(广东百灵信)

　　承德露露改制效应渐显 受益新税法

　　(兴业证券)

　　承德露露

　　改制效应渐显 受益新税法

　　公司2007年实现每股收益0.46元，今年一季度公司实现营业收入74034.93万元，同比增长13.19%；实现营业利润6908.88万元，同比增长15.11%。

　　2007年公司营业利润的增长高于营业收入的增长主因是公司改制后各项费用得到了很好的控制，报告期内公司销售费用率、管理费用率和财务费用率分别为12.36%、3.08%和0.89%，同比下降了1.94、1.41和0.88个百分点。2008年一季度公司净利润率远高于营业收入的原因是2008 年新税法的实现，报告期内公司实际所得税税率为23.73%，同比下降了16.84个百分点。

　　市场空间仍巨大

　　公司改制前，员工工作动力不足，销售收入连续3年左右出现停滞不前。改制完成后，2007年，公司杏仁露销量为21万吨，同比增长17%，杏仁露在北方市场具有较高的认可度，而北方优势区域也主要集中在京津塘、河南河北等老传统市场。公司在原有市场上精耕细作，向下延伸的空间也能支持公司销量快速增长。公司2007年和今年一季度销售情况良好，尤其是北方二三线城市，部分增速超过了30%，说明公司产品市场空间还很大。

　　开发新产品丰富产品线

　　公司产品结构比较单一，受区域和季节影响比较大。目前公司有计划推出一款具有美容概念的针对女性消费群的新产品，我们认为新产品的开发，可以扩大公司产品的消费群体，为公司带来新的利润增长。

　　维持推荐评级

　　预计公司2008年、2009年、2010年的EPS 分别为0.67元、0.88元、1.14元，考虑到公司在杏仁露制造行业中的龙头地位和定价权，以及股权激励后为公司带来经营管理效率和团队工作积极性的提高，继续维持公司推荐的投资评级。

　　(兴业证券)

　　大冷股份(000530)外资入主 密切关注

　　(天风证券 孙财心)

　　大冷股份(000530)

　　外资入主 密切关注

　　随着3000点成为短期市场底部区域，反弹行情一触即发，而那些大幅下跌后近期明显有增量资金关照的个股，有望成为后市反弹急先锋，而大冷股份有日本三洋入驻，且参股国泰君安证券，大股东承诺2011年前不会减持公司股份，在股价在大幅下跌后，近期在8元附近完成二次探底，本周一放量涨停，反弹行情呼之欲出。

　　公司是我国最大的工业制冷设备生产企业和我国最大的制冷成套设备出口商家，并拥有我国工业制冷设备行业中唯一的驰名商标，其中公司在农产品深加工制冷成套设备市场占有率已达50%以上。

　　走势上看，近期该股在8元附近横盘整理，走势不理会大盘下跌，主力介入迹象明显，值得密切关注。

　　(天风证券 孙财心)

　　广电网络(600831)

　　◎盈利能力提升 超跌明显

　　从目前情况看，今年公司收入规模有望显著提升，行业地位也将迅速提高。走势上看，目前该股回落幅度远大于大盘，短期有望企稳，可积极关注。(德邦证券 周亮)

　　宜华木业(600978)开拓国际市场 重点关注

　　(第一创业证券北京 陈靖)

　　宜华木业(600978)

　　开拓国际市场 重点关注

　　在我国实体经济仍然健康蓬勃发展的背景下，投资者对股市未来应该仍有信心，操作上可重点关注那些未来能在细分行业中具有成长为巨人的潜力企业，做长线布局。宜华木业是我国最具国际竞争力的家具龙头，值得关注。

　　作为我国家具业中极少在海外市场以自有品牌进行销售的企业，公司已成为国内家具行业中开拓国际市场的领跑者，同时，公司已开始积极开拓国内市场，去年以体验式旗舰店+标准加盟店的方式发展国内零售渠道，其汕头旗舰店经过营销宣传，已实现较好的销售，公司已着手积极开拓国内市场，其投建的汕头宜华家居体验馆已建成。前期该股探低后成交量持续放大，换手率高企，周一成交量再次放大，双底上攻态势明显，可重点关注。(第一创业证券北京 陈靖)

　　山东高速(600350)构筑底部 逢低吸纳

　　(北京首证)

　　山东高速(600350)

　　构筑底部 逢低吸纳

　　公司主营业务包括路桥收费和石油制品销售，管理的济青高速是贯穿山东的工业走廊，也是连接东部沿海出海口与内地的重要线路。济青高速开展分道限速后，将有效地提高道路通行效率，改善交通安全状况，使饱和设计流量有所增加。为完成股改承诺，2008年计划收购路桥类优良资产京福高速公路德州至济南段，该路段是北京至福州高速公路与北京至上海高速公路在山东省内的重合路段，也是目前国内车流量最大的高速公路路段之一，有七个收费站，近年来车流量增长迅猛，盈利能力非常强。

　　目前该股受制于20日均线，但在大盘回探过程中并未再创新低，且量价配合理想，底部形态有望构筑完成，可中线关注。(北京首证)

　　广聚能源(000096)

　　◎资源优势突出 量能放大

　　公司是两市唯一一家集油气电三块业务于一身的综合性能源类公司。目前该股做空风险明显释放，低位量能出现温和放大，建议投资者关注。

　　(九鼎德盛 朱慧玲)

　　华光股份(600475)

　　节能环保 有望止跌反弹

　　(大富投资)

　　如何有效处理城市生活垃圾，使之资源化、减量化和无害化，已成为当今全球各国关注的重要课题之一，而垃圾焚烧发电是资源综合利用，保护环境的最佳途径，不妨关注节能环保概念突出的优质股华光股份。

　　公司作为我国电站锅炉、工业锅炉、垃圾焚烧锅炉等净化设备专业制造公司，也是全国水处理设备科研中心和最大的制造基地。随着国家加大力度，鼓励和扶持环保产业、循环经济和可再生能源利用等重点领域，同时，国家限期关停中小燃煤机组的政策出台，这些因素都给公司未来发展带来巨大的发展机遇。

　　前期该股持续放量加速下跌，近日止跌信号出现，伴随成交量持续放大，后市有望走出强势反弹行情，可积极关注。

　　(大富投资)

　　泛海建设(000046)下档承接增强 逢低关注

　　(杭州新希望)

　　泛海建设(000046)

　　下档承接增强 逢低关注

　　从目前情况看，利多政策出台后对市场信心的恢复有很大作用，操作上建议关注中期调整充分，短期低位承接买盘显著增大品种，地产股其盈利水平仍然排在各个行业前列，作为国民经济的支柱性产业发展前景依然乐观，因此建议投资者逢低布局泛海建设。

　　公司作为一家地产界的龙头公司，其在土地储备方面竞争优势明显，从披露的年报报告可以看出公司的土地储备继续增加，按照建筑面积计算，新增加项目储备相当可观。房地产板块作为此次市场调整中的领跌板块之一，一方面受宏观调控影响，另一方面也是由于其炒作后高估值影响了其走势，但是随着深幅调整后，并且在良好的年报预期下，地产股有望绝地反攻，而那些有争竞优势的公司有望脱颖而出，并且有利于其不断提高市场份额、保持较高的利润水平。公司通过前两年重大资产重组，充分发挥了资本市场的平台作用，目前其实力已经大幅提高，并且具备做强，做大的基本条件，公司的开发项目已经渗透到京、沪、杭、汉四个城市的中心地段，未来土地增值潜力非常大。

　　二级市场上，当前该股股价严重超跌，本轮行情中累计下跌超过80%，除权后出现了严重的贴权，周一成交量创出近期新高，下档承接力非常强劲，可逢低密切关注。

　　(杭州新希望)

　　博闻科技(600883)

　　介入数字电视 超跌反弹

　　(宏源证券 杜伟平)

　　在利好影响下，周一沪深大盘大幅高开，但全天依旧表现出高开低走的弱势特征，在市场弱势特征没有改变的情况下，操作应保持一份谨慎，可适当关注那些短线严重超跌的品种，如博闻科技。

　　在新大股东入主后，公司对业务和资产进行了一系列实质性整合，并加大了对发展潜力大的高科技产业的投资力度。公司全面介入数字电视领域，其子公司富邦信通持有北京算通科技股份，作为国内最早涉足数字电视研发生产的企业，北京算通科技是数字视音频压缩设备研发生产的核心企业之一，雄厚的技术支持、广阔的市场前景将使其具备良好的发展潜力。

　　该股近一个月以来持续暴跌，目前处于严重超跌状态，近日成交量开始逐步放大，买盘逐步加强，后市有望展开强劲反弹，值得密切关注。

　　(宏源证券 杜伟平)

　　桂东电力(600310)市盈率低企 有望超跌反弹

　　(重庆东金)

　　公司是厂网合一、发供电一体化的企业，发电业务以水力发电为主，属于国家重点支持的清洁能源产业，享受税收政策扶持。公司电网除覆盖广西东部地区外，还辐射广东和湖南邻近地区，是全国水利系统地电行业中网架覆盖面最宽最完整、整体实力最强的区域电网。随着控股子公司新建电站机组发电，公司自发电比例提升，盈利水平显著增强。公司持有国海证券股权，并计划对其增资以保障持股比例不变，近期后者在银行间市场公布2007年未经过审计年报净利润为6.14亿元，业绩大幅增长，公司也将获得不菲的投资收益。该股在三月大跌近40%后，近半月来最大跌幅达到20%，明显超跌，目前其市盈率不过20倍，具备投资价值，后市可望出现技术性反弹，可重点关注。(重庆东金)

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