4月14日十六机构荐黑马股(3)

　　　中国远洋：估值优势明显 业绩超预期

　　(浙商证券 陈泳潮)

　　公司(601919)是一家集干散货航运、集装箱航运、物流、码头和集装箱租赁为一体的综合性航运公司，拥有国内最大的集装箱航运船队，其母公司中远集团是世界第二大的综合性航运企业，实力强劲。从2007年业绩预增报告中看出，2007年公司的利润将超过原先预计的50%，按50%的保守估计，2007年利润将超过180亿元，那么按照增发后总股本102亿股来算，2007年每股收益有望达到1.76元以上，市盈率仅15倍左右。再考虑到公司的股价在前期大幅调整后已经低于公司2007年底非公开增发30元的增发价，当前的估值具备较大的吸引力。此外，近期中海海盛发布预报2008年第一季度业绩增长超过90%，这也预示了今年海洋运输市场的景气度仍在提升，2008年公司的业绩仍将保持高速增长，可适当关注。

　　(浙商证券 陈泳潮)

　　北京银行：受益奥运概念 业绩高速成长

　　(国海证券 王安田)

　　公司(601169)是目前我国资产规模、盈利水平名列前茅的城市商业银行之一，主要业务集中在北京，受益2008年奥运。公司2007年实现利润33.48亿元，同比增长56.42%以上，成长性俱佳。在2007年银行业盈利保持强劲增长基础上，工行、招行等银行股披露的一季报业绩均超出市场预期，或将刺激已属严重超跌的金融股整体走强。技术上，该股上周五跳空高开后温和放量收阳，走势明显强于大盘，后市有望加速突破。

　　(国海证券 王安田)

　　招商银行(600036)惊人业绩能否带动股价反转

　　(光大证券)

　　招商银行(600036)

　　惊人业绩能否带动股价反转

　　●1 季度预增140%：招行1 季度业绩再度超出所有人的预期。我们之前对该行2008 年业绩的盈利预测为1.70 元，增长61.83%，并预测1 季度将增长108.8%。

　　●公司披露，1 季度超预期增长原因在于资产规模增长、利差提高，非利息收入增长，信用成本下降，和有效所得税率降低，完全印证了我们对2008 年银行业利润增长三大驱动因素的判断：(1)资产负债重新定价；(2)拨备压力释放；(3)新税法的实施。同时，从这些因素来看，以下判断可能得到支撑：(1)银行资产质量目前尚未出现恶化迹象，甚至还继续有所改善；(2)资本市场下挫对银行非利息收入增长的影响低于市场此前担忧；(3)市场低估了银行资产负债重新定价带来的增长潜力。另外，2007 年基数较低也是今年1 季度业绩高速增长的重要原因。

　　●惊人业绩能否带动市场反弹？目前市场对于银行业的估值体系正在进行反思，特别是在防御型心态下开始重新评估P/B 估值的必要性。我们认为，若利率市场化无关键性突破，银行业目前的市场结构决定该行业的ROE 水平在可预见的未来是可持续的，因此P/B 估值将低估银行业投资价值。继续维持招行的买入评级，给予25 倍2008 年P/E，即42.5 元。

　　(光大证券)

　　工大首创：强强联手 备战行业新机遇

　　(大富投资)

　　公司(600857)拥有世界首创的将污水变成采暖和制冷能源核心技术，在国家大力支持环保产业发展的大背景下，无疑将凭借着领先的环保技术成为环保科技领域的新星，产业发展前景可观。

　　公告显示，公司继续增持西安市商业银行股份，近期拟参与青岛房地产开发，与合作方哈尔滨工业大学中资控股有限公司、统一集团有限公司共同投资成立青岛工大首创置业有限公司，参与青岛市及周边房地产项目及配套设施建设。

　　公司主营计算机产品的开发、生产、销售，目前国内信息产业市场需求随着各行业加速信息化而日益增大，公司与全球最大的管理软件公司CA展开合作，中标广东省政府采购的税控机项目，为公司带来新的利润增长点，产业发展前景可观。走势上，该股在随大盘大幅下挫后，成功构筑小双底，近日放量突破颈线位，上行欲望强烈，可积极关注。(大富投资)

　　襄阳轴承：参股券商　业绩大增

　　(银河证券 饶杰)

　　襄阳轴承(000678)作为2007年度净利润同比大增40.86%，同时还参股长江证券，长江证券的上市流通为其带来巨大的投资增值的个股无疑充满机会。此外，公司作为国内最大的汽车轴承专业生产厂家，我国轴承出口五大基地之一，其突出的行业地位吸引具有外资背景的天胜轴承入主控股，目前正在等待有关部门批复。如果天胜入主成功，大股东的雄厚实力不但有助于提升公司汽车轴承在国际上的市场竞争力，还使其具有对市场极具吸引力的外资控股题材。

　　二级市场上，该股本轮调整幅度相当深，做空动能得到最大释放。近日横盘振荡筑底，等待技术指标的修复，二次探底后KD 已构建完成双底，拐头向上运行发出了明确的买入信号。不足6元的股价12亿的流通市值在振荡市道中具有较好的性价比优势， 后市随着量能的放出，股价有望展开一轮弹升行情。(银河证券 饶杰)