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　　银河证券 饶杰

　　周末沉寂已久的水泥股如海螺水泥、华新水泥和太行水泥等出现整体活跃的现象，这主要是随着天气的回暖，建筑施工开始进入旺季，对水泥的需求随之明显增加，加上地产的兴旺、奥运场馆的兴建，对行业形成的需求刺激也为水泥股带来重新炒作的机遇。而四川金顶(600678)是60家国家重点支持的区域性大型水泥企业之一，其水泥产量一度在四川地区独占鳌头，并跻身全国十大水泥企业行列。而且四川金顶去年还先后签署数项大单，其中与二滩水电开发有限责任公司签署的106万吨水泥的买卖合同总价高达约4.7亿元，该订单将在未来五年陆续履行，为公司贡献稳定的利润。同时在外资并购水泥行业风潮下，公司与美国泰山投资公司携手合作的动向也值得关注，此外，公司及公司控股子公司托管经营的两家公司有望为公司带来丰厚的回报，其参股乐山市商业银行的题材也是一大市场亮点。

　　一、大订单为未来业绩保持稳定增长打下基础

　　四川金顶去年先后签署数项大单，包括国电大渡河流域水电开发公司2007年至2008年瀑布沟、深溪沟水泥采购项目、成都地铁水泥采购项目等。值得关注的是，公司与二滩水电开发有限责任公司在成都正式签署了106万吨水泥的买卖合同，总价4.7亿元，该订单将在未来五年陆续履行，为公司贡献稳定的利润。

　　二、与美国泰山投资公司合作，外资并购概念

　　目前外资并购水泥行业正在悄然进行，在这种风潮下，公司与美国泰山投资公司合资成立公司， 2008年1月22日公告，公司与美国泰山投资公司合资组建的峨眉山特种水泥公司取得营业执照。合资公司投资总额为6,700万美元，注册资本为2,800万美元，其中，本公司出资1,428万美元，占51%；泰山金顶控股公司出资686万 美元，占24.5%；峨眉山水泥控股公司出资686万美元，占24.5%。因此，其外资合作题材值得重视。

　　三、托管经营带来较大预期收益

　　公司及公司控股子公司拟分别受托经营四川仁寿县人民特种水泥公司和四川金沙水泥公司。期限自07年10月20日起，08年12月 31日止，期满可协商续签，预计公司获得收益约3400万元/年。

　　四、参股乐山市商业银行

　　07年年报显示，投资乐山市商业银行300万元；07年6月拟再向该行追加投资入股2000万股，总金额2000万元，并同意授权公司管理层在银监部门审核本公司投资人资格合格后办理具体增资入股事宜。而参股商业银行概念也是市场反复关注的热点。

　　在K线形态上，该股超跌严重股价已经腰砍，周四一根较长下影的小阳，止跌迹象明显，后市有望展开超跌反弹行情。(和讯)