3月10日十大机构荐黑马股

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　双环科技(000707)2008年业绩加速增长

　　2007年双环科技在宜化集团入主之后，公司的生产经营有了很大的改善，业绩在2007年一举扭亏为盈，实现了0.2元的每股收益，基本符合我们的预期。同时公司预计2008年一季度净利润同比增长将达到375%-425%，业绩的快速增长主要在于煤气化装置的平稳运行和纯碱价格的快速上涨。

　　公司的六改十项目目前正在进行之中，预计在2008年11月份投产，届时公司的联碱产能将达到100万吨，同时，湖北宜化股东大会通过了将持有的45%的重庆宜化的股权转让给双环科技，收购完成后，公司的净利润将增加约8900万元，公司现有的纯碱产能将提升至120万吨，跃居全国第三。

　　公司的Shell煤气化装置自去年10份开车以来到今年春节停车检修，已经连续正常运转了108天，与国内其他四套Shell煤气化装置相比，创造了最长的正常运转周期，国内其他四套装置的连续运转周期一般在40天-50天。

　　2007年中以后，纯碱行业慢慢走向复苏，价格出现小幅上扬，到2008年初已经步入了景气周期，价格持续攀升，在2007底突破前期高点达到1850元/吨。今年3月，纯碱价格涨势不减。由于受到整体化肥市场不断走强的影响，近期农用氯化铵价格也呈现明显的上涨态势。自去年10月份到目前为止，氯化铵的价格涨幅达到了16.88%。

　　公司2007年-2010年的每股收益分别为0.199元、0.828元、1.053元和1.139元。我们给予2008年30倍市盈率，公司股票的合理价位在24.84元，维持“买入”的投资评级。(江南证券)

　　青岛软控(002073)两大主要产品保持稳定增长

　　●公司公布年报，2007 年度收入与利润均延续了快速增长的势头。其中，营业收入达到50246 万元，同比增长41.30%；而净利润为13376 万元，同比增长50.33%。公司收入增长主要得益于其最具优势的配料系统在2007 年实现了高速增长。公司另一主要收入与利润来源，全钢子午胎成型机系统的收入增速则有所放缓。但预计此业务在2008年收入增长将会加快。

　　●在公司其他产品中，动平衡测试机销售额保持稳定，截断机/内衬层系统销售有所下滑；但是，密炼机系统今年实现了突破，销售收入从2006 年的几十万猛增到4189 万元，成为又一重要收入来源。预计在未来三年，公司两大主要产品，即配料系统与成型机将保持稳定增长；以密炼机、检测设备为代表的其他产品将在其收入与利润中占据更大比重。

　　●公司的收入与利润快速增长具有可持续性。我们对公司的发展潜力持乐观预期，是基于全球轮胎制造业向中国转移，以及橡胶轮胎子午化已成为确定发展趋势的行业特点。公司是国内轮胎橡胶设备行业信息化与自动化程度最高的企业，必将受益于轮胎设备市场的旺盛需求。

　　●根据公司2007 年的业绩以及各产品的市场前景，预计其未来三年收入将能保持40%左右的增长。维持公司“增持”评级。(申银万国)

　　中鼎股份(000887)白马龙头呼之欲出

　　●维持对公司的盈利预测及“买入”评级，目标价30 元。预计中鼎股份2008、2009、2010 三年EPS 分别为0.76 元、1.15 元、1.51元，对应的动态PE 分别为30倍、20倍、15 倍；目标价格30 元，维持“买入”评级。

　　●公司如期“摘帽”，白马龙头呼之欲出，机构投资者的投资障碍扫除。公司2006 年2 月借壳ST飞彩上市，目前是我国最大的非轮胎橡胶制品企业，公司将逐渐淡出黑马色彩，行业龙头的白马形象将逐渐显现，将逐渐进入主流机构投资者的视野。

　　●公司毛利率水平接近30%，我们认为高毛利率可以维持。公司产品特征是小批量多品种；行业地位突出，产品系列全，议价能力强。产品在下游客户成本占比低，但产品质量对整机性能重要；行业进入壁垒大，配方、渠道、模具开发能力构成进入壁垒。

　　●公司成长路径清晰，周期长。国内通过整合、进口替代逐渐提升汽车行业橡胶行业市场份额；国外通过出口提升世界市场份额；进入汽车零部件外的其他领域。

　　●收购完成后净利润复合增速达76%。预计2008 年完成资产收购，2008年-2010 年净利润复合增速分别为173%、51%、36%，每股收益分别为0.76元、1.15元、1.51 元。按照2008 年PEG=1 估值，目标价格30 元。投资风险来自资产注入的时间及橡胶价格的波动。(光大证券)

　　汇通集团(000415)：结盟金风 有望挑战新高

　　公司目前已经从一家单一进行工程施工业务的新疆本地企业，发展成为一间实力雄厚、跨行业、跨地区经营的综合性企业集团，确立了水利工程、职业教育、地产开发三足鼎立产业的格局。

　　“ 十一五”期间，国家将继续实施西部大开发战略，在优先发展水电等清洁和可再生能源的政策指导下，将进一步加大对西部水电资源的开发力度。公司是新疆仅有的两家拥有国家一级总承包资质的企业，必将受益新疆加大水利水电工程建设的投入。2007年上半年，公司与水利部综合事业局战略合作，成功进入湖南省28个县农网改造项目，获得EPC总承包权及波波娜电站项目工程等。公司的教育产业由学历教育向多层次办学和培训市场转型，已进入了良性的发展轨道。公司还与新疆警官学校战略合作，取得558亩商业用地的开发权以及新疆反恐基地建设等项目。

　　在目前国际市场油价高企的背景之下，全球各国都在大力发展新能源项目。公司和金风科技合作将业务拓展到风能这一清洁能源领域，前景看好。该股前期受大盘影响出现调整，近期先于大盘反弹至前期高点附近，上周强势整固，后市有望挑战新高，可逢低积极关注。(世基投资)

　　新农开发(600359)：股东置换 打通融资渠道

　　我国农产品价格在过去半年经历了一轮前所未有的大牛市，其中棉花也不例外。郑州期棉同期涨幅为3.36%，但与纽约商品交易所的同期涨幅22.07%相比，显然国内的棉花价格仍然是被严重低估，有进一步向国际市场价格靠拢的趋势。

　　新农开发作为我国首家拥有棉花生产概念的上市公司，每年利润主要在第四季度体现。伴随着农产品价格史无前例的大牛市，新农开发的股价也面临着重新评估。近期公司刚完成大股东置换工作。据公司公告，新农开发原新入主的大股东新疆阿克苏农垦农工商联合总公司，将其持有的新农开发16305万股无偿划拨给阿拉尔塔河投资有限公司。转让完成后，塔河投资成为新农开发的新第一大股东。据悉，塔河投资有在2008年内，对新农开发进行资产注入的计划。且该公司持有5000万新疆证券的股权，新疆证券被宏源证券托管重组后，预计该笔股权投资将为新农开发带来丰厚的投资收益。

　　二级市场上，公司自2007年10月底开始便逐步底部放量提升，机构持仓比例稳步提升，并且在近期创出19.68元的历史新高。技术上从价量关系看，该股已经进入快速拉升的阶段，有较好的短线交易机会，可积极关注。(科德投资 廖积祺)

　　西飞国际：完成增资 奠定腾飞基础

　　公司(000768)是我国军机生产企业唯一的上市公司、中国一航集团旗下唯一的飞机制造平台，西飞集团飞机零部件的重要供应商和国际合作项目的唯一承包商。西飞国际及其母公司西飞集团是我国民航客机和军用战斗机的生产基地，拥有国内最先进的大型数控设备，专业生产国外大中型航空部件，已吸收国外先进民航飞机的制造技术，正成为我国客机生产的主力军。同时西飞集团以定向增发方式将飞机业务资产注入公司，公司形成了完整的飞机制造产业链，完成了从飞机零部件制造商向整机制造商的转变。特别是中国航空工业第一集团公司科技委副主任冯培德日前透露，大飞机的预研已经启动，已有上亿元的经费投入到预研中。整个大飞机的预期研发投入在300亿到500亿之间，预计10年内完成。数百亿的商机无疑给公司带来广阔的想像空间。近日该股量能持续放大，主力运作相当明显，上周五缩量回调后不排除有加速的可能，值得关注。(越声理财 向进)

　　合肥百货：三轮联动 业绩保持快速增长

　　公司(000417)零售主业形成现代百货、超市连锁和家电专营三轮联动良性发展的格局，“合肥百大”、“合家福”和“百大电器”的品牌知名度和市场美誉度进一步扩大和提升，分布在全省主要地市的连锁经营网点增加至60余家，连锁经营优势日益凸显。在公司主要门店中，合肥百货大楼和鼓楼是公司主力店铺，鼓楼主要定位中高档时尚百货商品，位于步行街路口黄金地段，合肥百货大楼是市内最高档次的百货购物中心，经营优势较为明显。另外公司不断通过重组兼并来拓展在安徽省的销售份额，公司2月25日公告称，再次出资2100万元增持安徽乐普生百货有限责任公司股权700万股，此次股权转让后公司共持有乐普生60%的股权，达到绝对控股地位，行业规模优势将进一步显现。

　　二级市场上，该股由于稳定增长的经营规模和行业的良好成长性得到了机构资金的大规模参与，目前走势具有很强的独立性，近日在股指大跌的背景下构筑强势整理平台，后市仍有走高机会，建议可适当关注。

　　(金百灵投资)

　　*ST花炮：行业垄断优势 有望扭亏为盈

　　公司(600599)当前正全力发展花炮主业，加大开拓力度，并成功取得了北京市场的经销权，2007年三季度实现每股收益0.15元，正在努力“保牌”，预期2007年扭亏为盈。公司作为我国最大的烟花生产企业，经过长期发展，已形成了开发、生产销售烟花鞭炮及其原材料的体系，行业垄断优势明显，值得关注。

　　该股每股净资产等指标均比多数ST以及绩差股要显得更良好，其壳资源价值也相对突出，技术上看目前股价经历一些时间的调整后，风险获得了一定程度的释放，目前K线走势正处于上升趋势线的轨道上并获得了坚实的支撑，有望吸引游资关注。(杭州新希望)

　　厦门空港：三通概念 吞吐量增长空间大

　　公司(600897)地处海峡西岸，是东南沿海的廉价中转中心。未来随着三通的开放，将直接刺激海峡两岸的经济文化和生活的交流，有助于公司旅客流量和货物吞吐量的快速增长，从而给公司持续的发展奠定基础。另一方面，公司的资源还有较大的发展空间，当前3号候机楼的利用率在70%左右，吞吐量增长尚有较大空间，而为直航准备的厦门机场三期扩建工程的建设也将使公司抓住三通的契机，实现快速发展。股价上看，近期在连续冲高并创出新高后回落，短暂调整已经到位，下周有望重拾升势。

　　(浙商证券 陈泳潮)

　　南钢股份(600282)国内领先的精品中厚板基地

　　●2007 年公司产铁、钢、材分别为540 万吨、513 万吨、416 万吨；实现营业收入220.05 亿元、营业利润13.45 亿元、净利润10.31 亿元，同比分别增长38%、142%和164%；实现每股收益1.10 元。公司履行股改时“自2006 年起连续3 年现金分红或股票分红比例不低于当年实现可分配利润的50%”的承诺，提出2007 年度“10 送4 转增4 派1 元”的分配预案，如此高配送率为公司上市以来第一次，在钢铁上市公司中也极其罕见。

　　●70%以上的铁矿石依赖于进口长单，其中海运COA 比例达到70%，公司规避原材料成本波动的能力较强，成本控制居行业领先水平。公司是国内第二大的中厚板生产商，2007 年共生产中厚板272 万吨，国内市场占有率达5.46%，其中桥梁板、船板、管线钢等高端品种均列行业前茅。

　　●销售渠道稳定。与中石化等重点用户签订长期战略合作协议，2007 年直销率超过70%；出口钢材53.55 万吨，几乎全部为中厚板，其中管线钢、风塔用钢、船板等高附加值品种占60%以上，受出口调控政策影响较小。2008 年计划产钢材451 万吨，并将继续提高“双高”产品比重，其中仅船板产量就增加25 万吨。

　　●我们预测公司EPS2008 年1.47 元、2009 年1.96 元，给出目标价格23.52 元，对应PE 2008 年16 倍、2009 年12 倍，给予“谨慎增持”评级。 (国泰君安)