广东明珠：手握大顶 铁矿涨价反成利好

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　长城证券 李珍华

　　从中国的铁矿石开采情况来看，从2001年到2006年，我国生铁产量平均年增长22.6%，2007年的产量超过4亿吨。铁矿石需求随之不断攀升，国内铁矿石产量达到了7.07亿吨，进口铁矿石3.83亿吨。但是随着国内钢铁企业生产对铁矿石的需求增加等因素，国内对进口铁矿石的依存度越来越大，而2008年新一轮的铁矿石价格谈判正进行中。1月24日《环球时报》以“价格狂涨120%世界铁矿石巨头刁难中国”为题报道，目前，三大铁矿石巨头英国力拓、澳大利亚必和必拓、巴西淡水河谷纷纷对中国大幅提价，有研究报告指出，2008年铁矿石价格将上涨30%—50%。

　　国际铁矿石连年大幅涨价迫使我国加快国内铁矿石的寻找、开采力度，来应对国际寡头肆意提价的局面，要不然就只有被迫接受提价的挨打局面，那么国内那些拥有铁矿石资源的企业就显得相当的抢手，在二级市场中也必然会倍受关注，因此我们建议大家不妨关注手握铁矿资源的广东明珠(600382)。

　　公司参股的广东大顶矿业拥有华南第一大铁矿“大顶铁矿”，目前有储量约6000万吨，该矿是国内罕见的量大质好、易采易选的露天富铁矿区，储量高达1.6亿吨，而且同时将副产锡、锌等金属。2007年10月25日公司公告，由于公司贸易类业务中铁矿产品市场价格出现大幅度上涨，按目前市价测算，贸易类业务利润将大幅增加，预计07年度净利润将增长50%以上(上年同期净利润为5862.47万元，每股收益为0.34元)。在08年铁矿石继续涨价几成定局的情况下，其未来业绩将有望更上一层楼。

　　作为一家主营业务面宽泛的公司，广东明珠(600382)近年来正缩紧拳头，收缩战线。公开资料显示，公司于2002年3月23日开始投资大顶矿业，进入铁矿石开采行业，同一时期铁矿石价格出现了逐步上扬，公司的投资收益也呈现逐年增加的态势。而早在2006年的下半年，当时借大顶矿业向股东定向配售之机，广东明珠一举认购了2961万股新增股份，总价达到了23688万元，使得公司所持有的大顶矿业股权由12.02%增至19.9%。而公司和大顶矿业其实是同一实际控制人控制的企业，实际控制人掌握了大顶矿业超过99%的股权，倘若实际控制人倾向大顶矿业实施整体上市的话，则操作过程不存在实质性的障碍，而公司近年来持续增持大顶矿业股权的举动也给投资者以遐想的空间。