实力机构周末荐股精选(2)

　　机构名称 推荐人 推荐股票

　　民族证券 徐一钉 天威保变(600550) 长城开发(000021) 南方航空(600029)

　　西南证券 罗栗 招商银行(600036) 烟台万华(600309) 美达股份(000782)

　　上海证券 蔡钧毅 ST方大(600516) 升华拜克(600226) ST黑豹(600760)

　　华泰证券 周林 同洲电子(002052) 长航油运(600087) 长江精工(600496)

　　方正证券 华欣 力合股份(000532) 金风科技(002202) 中国玻纤(600176)

　　东方证券 沈阳 中国船舶(600150) 双良股份(600481) 中恒集团(600252)

　　中原证券 张刚 华泰股份(600308) 中泰化学(002092) 泛海建设(000046)

　　银河证券 董思毅 利达光电(002189) 冠福家用(002102) 华帝股份(002035)

　　制表：王子芳

　　华泰股份(600308)

　　07年公司实现营业收入60.32亿元，同比增长42.17%；营业利润为6.60亿元，同比增长7.23%；实现净利润4.96亿元，同比增长14.36%；EPS为0.91元。07年公司综合毛利率为20.74%，同比下降了5个百分点，较07年前三季度也下降了近1个百分点，新闻纸及化工产品毛利率的大幅下滑是主要原因。公司在稳步发展新闻纸的同时，文化纸的产能也在不断扩大，化工产品虽然毛利率下降了6.71个百分点，但依然保持了38%的高水平。化工新项目进展顺利。公司50万吨离子膜烧碱项目目前进展顺利，一期25万吨项目将于08年年底投产，二期25万吨项目将于09年下半年投产。近期调整较为充分，后市建议谨慎关注。

　　中泰化学(002092)

　　公司是国内大型氯碱企业，目前拥有电石法PVC产能37.9万吨/年，离子膜烧碱产能33.9万吨/年。其中，PVC是公司主要的利润来源，07年实现销售收入占营业收入总额的78.62%，营业利润占比为62.30%。公司2007年实现营业收入24.09亿元，同比增长45.23%；净利润2.18亿元，同比增长71%，每股收益0.81元(按2.68亿股本计算)，同比增长68.75%。主导产品氯碱产量的增加是公司07年营业收入和净利润增长的主要原因。未来公司仍有进一步扩张产能的计划。公司生产所需的主要原料及能源为电石、盐、煤、电，其中，电石成本占聚氯乙烯成本的70.6%，目前公司的电石成本基本可控，原盐供应亦有部分保障，煤电化一体化产业链即将形成，煤、电成本将可控。近期该股小幅整理，后市建议谨慎关注。

　　泛海建设(000046)

　　公司2007年实现营业收入41.63亿元，同比增长210.53%；实现净利润6.53亿元，同比增长152.54%；基本每股收益为0.87元，同比增长18.21%；全面摊薄净资产收益率16.16%，同比增加8.43个百分点；每股经营现金流为2.34元，相比2006年的-3.25元大幅改善。2007年，公司房地产业务实现销售收入40.75亿元，占营业收入的97.89%。公司业务已基本完成全国一线城市布局，并逐步拓展至二线城市。由于现有项目将进入大规模开发建设阶段，并且公司将实施战略规划中制定的增加土地储备和持有性物业规模的计划，预计2008年公司资金需求量将达到300亿元。为减少财务风险，公司将严格掌握间接融资的数量，加大直接融资力度。该股近期在年线附近反复整理，后市可谨慎关注。(中原证券 张刚)

　　招商银行(600036)

　　近期公告显示，公司资产规模有所增长，利差有所提高，非利息收入快速增长，信用成本有所下降，成本收入比有所下降，预计有效所得税率有所下降。初步测算，预计2007年度净利润较上年同期增长110%左右。公司是国内最优秀的股份制商业银行之一，其零售业务在国内十分突出，与管理层的战略眼光分不开的。由于该股的限售流通股在2月27日上市流通，其股价在前期破位下跌。近期走势明显回稳，估值偏低，可介入。

　　烟台万华(600309)

　　公司业绩优良，成长性突出。公司近期公告，由于本期产品销量增加、市场价格上升，预计07年度净利润比去年同期增长75%左右。公司是全球五家拥有自主知识产权的MDI生产商之一，过去五年中国市场MDI消耗量平均增长率23.4%，未来五年内中国MDI市场仍将保持较快的速度增长并超过美国成为全球第一大MDI消费国。由于该公司的核心垄断技术优势，其股价一直表现坚挺。近期该股完成调整后有突破欲望，可介入。

　　美达股份(000782)

　　公司切片和纺丝能力均居国内第一位。我国每年使用几千亿个塑料购物袋，环境难以承受，所以国家实施“禁白”措施，推广由无纺布、尼龙布制造的环保购物袋，且年需求可达上百亿个，商机无限。环保购物袋产业链的上游是无纺布、尼龙布行业，美达股份作为我国最大的尼龙生产基地，正面临难得的机遇。二级市场上，该股前期一直处于箱体震荡中，近期，该股短线走势明显变强，有突破欲望，可介入。(西南证券 罗栗)

　　同洲电子(002052)

　　公司产品以数字机顶盒为主，其产量在国内处于龙头地位，目前产品出口占比较高。未来几年将受益于国内模拟电视向数字电视转换的加速。在发挥公司独特创新能力的协同效应基础上，定位于以数字视讯为核心的多元化集团，并逐步切入安防电子领域、带有视频功能的GPS、集成数字电视的GSM业务，更有可能在国家实行数字改造的过程中，高端机顶盒的出货量稳步增加，稳步提高公司毛利率。此外，公司收购哈尔滨有线数字电视网络，标志公司进入数字电视运营领域的开始。从公司股价走势看，周五放量突破年线，有望形成双底上行走势。

　　长航油运(600087)

　　公司是以从事油轮运输为主的企业，为长航集团下属专业子公司。公司07年底海上油轮的运力为174万载重吨，到2011年将达到658万载重吨，是运力扩张最快的上市航运公司。从公司2007年利润结构上看，国际成品油、国际原油、沿海油运和液态特种运输分别占营业利润的47%、12%、31%和10%。未来公司发展重点在国际成品油运输的MR型船市场以及原油运输的VLCC市场。此外，与扩张速度相对应，公司的盈利增速也将会非常高，预计后三年净利润平均增速在50%以上。从公司股价走势看，走势稳定抗跌，均线形成有效支撑。

　　长江精工(600496)

　　公司是国内钢结构研发、设计、制造和安装完整产业链的大型企业。随着奥运“鸟巢”等标志钢结构工程的承建，公司成功树立了高端品牌形象。此外，07年公司通过对上海美建钢结构有限公司和美建国际贸易有限公司的全额控股，跃居行业首位。同时上海美建海外背景将为公司进一步开拓国际市场提供便利条件。当前我国的住宅钢结构市场正处在试点阶段，全国陆续出现了一批钢结构住宅试点项目，建设部将钢结构住宅体系的开发和应用作为我国建筑业用钢的突破点，有利于提升公司业绩。从公司股价表现看，周五经过震荡后向上突破年线，有继续走强预期。(华泰证券 周林)

　　ST方大(600516)

　　公司是目前国内唯一能够配套生产大型高炉优质炭砖的企业，具有生产大型、特大型高炉全套炭质内衬材料的全部技术，已经为国内几十座大型高炉提供过高炉炭砖。为了抓住市场机遇，在未来的发展中继续保持领先地位，公司拟向特定对象非公开发行股票，非公开发行股票所募集的资金投资建设特种石墨生产线项目，项目建成后，将为公司提供丰厚的利润回报。辽宁方大集团实业有限公司拟以所持有的抚顺莱河矿业有限公司97.99%的股权认购股份。随着盈利能力较强的抚顺莱河矿业有限公司进入上市公司，公司的盈利能力将进一步加强，为今后实现长远发展目标及跨越式发展提供有力保障。公司07年每股收益0.2554元，每股净资产1.73元，净资产收益率14.76%，营业收入同比增长248.79%，净利润同比增长921.70%。可逢低关注。

　　升华拜克(600226)

　　公司主营农药和兽药。公司子公司为经农业部认定的禽流感疫苗生产企业，随疫苗批量投产，盈利可观。此外，公司正计划联手财通证券经纪公司设立基金管理公司，准备进军金融业。公司07年每股收益0.29元，净利润同比增长16.75%。随着国家对三农问题的重视，作为农业保障的农药将有很大的发展空间。积极发展环保型农药将是农药市场发展的方向。兽药方面，治疗性动物抗生素需求必将大幅增长。行业的发展将为公司未来的发展提供更多的机遇。公司未来有望巩固和提升公司在农药、兽药行业中的优势地位。可逢低关注。

　　ST黑豹(600760)

　　随着新农村建设、农村城镇化进程的逐渐加快，微小卡将是未来城乡物流行业最快捷便利的工具，低速货车的市场前景将更加广阔。公司战略规划坚持以微、小卡为基础，加强主打产品及新产品的推广和轻卡市场的拓展。目前，公司与哈尔滨工业大学汽车工程学院、吉林工业大学、上海同济同捷科技股份有限公司开展广泛的技术交流与合作，以吸收先进的技术，实现公司核心技术的升级。公司依靠销量增长和房产处理，07年实现每股收益0.08元，同比扭亏为盈。同时，当地政府对公司的生产经营给予了高度重视和支持。预期公司未来有望化压力为动力，可逢低关注。(上海证券 蔡钧毅)

　　利达光电(002189)

　　随着发达国家光电产业结构调整的加快，全球光学元件产品订单和制造业正逐渐向中国内地转移。利达光电就是一家定位于精密光学元件制造的企业，所生产的精密光学元件主要应用于投影仪、背投电视等投影显示设备。2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，公司来自于投影显示行业的收入分别占营业收入的52.67%、63.76%、74.81%和55.70%。二级市场上，该股经过一个月的筑底，股价开始进入了上升通道的运行，多项重要技术指标发出买入讯号。公司基本面优良是中长期投资的理想品种，值得重点关注。(银河证券 董思毅)

　　天威保变(600550)

　　公司的实际控制人是兵装集团。公司是目前国内唯一具备完整产业链结构的光伏企业，其参股25.99%的天威英利主要生产硅太阳能电池，天威英利二期项目已建设完毕，目前硅片年产能70兆瓦、电池60兆瓦、组件100兆瓦，还持有国内最大的太阳能级多晶硅原材料基地新光硅业35.66%股权。公司也是国内最大的电力设备变压器生产基地之一，大型发电机组主变压器约占国内产量的45%左右；还是国内唯一独立掌握全部变压器制造核心技术的企业，已成功进入直流输电市场。不妨适当关注。

　　长城开发(000021)

　　公司是全球最大的远程控制电表生产基地，在磁头、税控、电表产品工艺设计及制造等方面均处于国际领先水平。国家即将推动税控收款机的发展，一旦政策启动，国内大量的对税控收款机的需求将被激发，给公司带来新的业务增长点。公司的税控产品取得了较好的发展，成为国内首批获得生产许可证的企业之一。控股公司深圳开发磁记录公司硬盘盘基片目前的产销量为全球第二位，占全球硬盘盘基片的20%以上。公司还持有长城宽带7.5%的股份，间接持有纽交所上市公司IOM7.67%股份。中线不妨关注。

　　南方航空(600029)

　　公司目前拥有国内规模最大的航机数量、航线网络及最大的客运市场份额。截至06年12月，南航经营客货运输飞机309架、国际国内航线600多条。公司组建了国内最大的货运机队后，正全面启动以欧美航线为重心航空货运。进入2008年后，人民币对美元加速升值，公司主要以美元融资租赁或银行贷款的方式购买飞机，在国际航油采购、航材租赁、购买以及大修等方面有大量的美元交易和美元负债，且国际航班在国外机场的起降费等，都使得公司在人民币升值过程中获益。不妨适当关注。(民族证券 徐一钉)

　　中国船舶(600150)

　　在公司全资子公司上海外高桥造船有限公司收购上海江南长兴造船有限责任公司65%股权完成后，外高桥和长兴造船合计的产能将达到700万载重吨左右，外高桥将成为仅次于韩国现代重工的全球第二大、国内最大的造船企业。公司年造船能力320万吨，造船吨位占中船集团的一半以上，占全国的22%左右。“十五”期间，公司柴油机产品逐步向大型化、智能化方向发展。前期公司公告，2007年公司全年实现净利润同比增长950%-1050%。根据公司手持订单数额，未来公司业绩大幅增长可以预期。二级市场上，该股作为曾经的两市第一高价股，今年以来跌幅很大，处于严重超跌状态，特别是近几个交易日加速下跌。该股在下跌至年线后有望获得支撑，2月26日该股跌停后被快速拉起，主力进场迹象明显，短线有望强劲反弹，建议重点关注。

　　双良股份(600481)

　　公司主营空调产品及零部件的生产，是溴化锂制冷机国家标准制定者，国内最大的溴化锂制冷机制造商之一，产品具备节能环保优势，其中85个型号的机组产品荣获中国节能产品认证。公司的相关产品已进入东南亚及欧洲市场。公司增发资金用于投资建设电站及石化空冷器项目，还拟以募集资金6845.63万元控股江苏利士德24%股权，并以募集资金3亿元对利士德进行增资，增资资金用于利士德扩建年产21万吨苯乙烯技改项目。新项目的投产，会为公司带来经营业绩的提升，以对冲因为增发因素而带来的业绩摊薄。公司的大订单业务也是2008年业绩继续增长的前提条件。从技术走势分析，公司目前股价已经较14.27元的增发价低8%，目前股价处于大箱体震荡的格局，近期伴随着市场成交量水平的放大，股价有突破箱体上沿的迹象。公司基本面良好，中长期的成长性值得期待，可以逢低关注。

　　中恒集团(600252)

　　医药业务已渐成公司主业，盈利能力突出，处于快速增长时期。公司的主导产品——血栓通粉针毛利率和净利率分别高达近80%和40%。公司新的医药生产基地有望在2008年投产，届时将缓解产能瓶颈，并促使其制药产业实现整体跨越。在主业快速增长的同时，公司还涉足房地产业务和参股券商。增资后公司合计持有国海证券7936万股。如果国海证券能成功借壳S*ST集琦上市，将会给公司带来丰厚的投资收益。公司预计2007年业绩大增50%左右。公司集消费、地产升值、金融概念三大题材于一身，年线处获得支撑，反弹有望继续。(东方证券 沈阳)

　　力合股份(000532)

　　在清华力合创业投资公司入主后，通过积极资产重组，公司先后控股了多家极具潜力的高成长性科技企业，大举进军电子元器件、微电子和信息技术等领域，技术含金量大增，并成功转型为具有清华概念的高科技企业。公司持有珠海清华科技园创业投资公司57.15%的股权,该公司主要从事珠海清华科技园的建设和经营、风险投资和高新技术企业孵化，在珠海已建立起了高新技术企业孵化基地。2006年实现净利润732万元。建议重点关注。

　　金风科技(002202)

　　公司是目前国内最大的风力发电整机研发和制造商，是国家风电装备制造行业的龙头企业，2006年公司市场占有率国内达到33%、全球达到2.8%，排名国内第一、全球第十。被评为中国最具发展潜力公司之一。随着石化能源短缺和价格上扬，环境保护压力持续增大，风力发电技术逐步成熟和成本降低，国家产业政策大力扶持等多种因素的促进，国内风电产业近年来呈现爆发式增长。公司拥有多年的风电设备制造和风电场开发、建设、运行及维护服务经验，募集资金的投入将实现公司向风电产业链横向一体化盈利模式的转变，使公司成为国内唯一拥有完整风电产业链经营模式的风电产业服务商。

　　中国玻纤(600176)

　　公司是我国最大玻璃纤维及制品制造商，拥有国内最大、设备最先进的玻纤研发中心和试验室，产销量、出口量等多项指标长期保持国内第一，并且是亚洲第一、世界第四大玻纤生产销售商。巨石集团是公司全资控股子公司，为国家大型一档企业和国家火炬计划重点高新技术企业，是中国最大的玻纤生产企业，产能居亚洲第一，2007年12月28日公告，股东大会同意公司换股吸收合并巨石集团。近期巨石集团拟投巨资建设年产14万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线项目。巨石集团子公司巨石集团成都有限公司，拟投资建设年产6万吨中碱玻纤池窑拉丝生产线项目，以上项目建成投产后，将进一步提升在玻纤领域的龙头地位。(方正证券 华欣)