通威股份(600438)：亮点背后须防隐忧

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　　证券通

　　通威股份(600438)近期连续大幅拉升，并频频创出新高。证券通资讯终端的数据显示。公司同时具有农业和新能源两大概念，因此受到机构追捧。目前公司的水产饲料业务保持平稳，但增速有限。而畜禽饲料业务有望在2008年虽养殖业的恢复性反弹一同回升。公司的“通威鱼”业务在居民对健康食品消费需求增加的背景下，具备了良好的盈利前景，而且作为水产饲料的下有产业，能够让公司打通一体化产业链，提升行业竞争力。近期公司通过收购股权进入了光伏产业领域。由于未来太阳能市场广阔，因此该项业务的远景被看好。不过证券通提示，公司两大风险需要注意。首先是当前估值水平过高，显然已经远远超出公司合理估值。其次，公司从一家饲料企业进入光伏领域，面临管理和发展上的挑战，因此光伏业务能否顺利展开并贡献盈利还存在一定疑问，投资者不宜过分乐观。