安泰集团：两市唯一未涨的铁矿石资源股

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　　方正证券 赵玉涛

　　周一盘面最大的看点无疑就是铁矿石资源股的全线飙涨！由于2008年度铁矿石价格已由国外钢厂率先达成一致，国际铁矿石基准价格将在2007年基础上上涨65%左右，因此，周一甫一开盘，沪深两市铁矿石资源类的相关品种便全线出现飙升，金岭矿业、西宁特钢、广东明珠、西藏矿业、ST方大、ST沪科等相关品种纷纷封于涨停，攀钢钢钒、长力股份、创兴置业等品种也出现在涨幅榜前列。显然，基于新的年度国际上铁矿石价格再度出现大幅上调，在这样的大背景下，拥有铁矿石资源的上市公司自然而然也就得到市场的热烈追捧。环顾两市，在如此重磅利好的刺激下，周一铁矿石资源股中只有安泰集团(600408)没有出现明显的上涨，因此，我们认为，对于拥有近1600万吨铁矿石储量的安泰集团(600408)而言，在其它铁矿石资源类品种的二级市场股价全线飙涨的示范效应下，加上该公司受益焦炭价格的持续上涨从而令业绩大幅增长，该股也无疑具备非常强烈的反弹动能和巨大的补涨空间，相信短线井喷式上涨就在眼前！

　　新年度再涨65% 铁矿石资源股进入狂欢季节

　　据国外媒体的最新报道，亚洲三大钢铁生产商浦项制铁(Posco)、日本钢铁公司(Nippon Steel Corp.)、日本钢铁工程控股公司(JFE Holdings Inc.)今天宣布，三家公司已与巴西淡水河谷公司 (CVRD)就国际铁矿石基准价格达成一致，新一年度的国际铁矿石基准价格将在2007年基础上上涨65%，新价格将从4月1日起实施，为期1年。

　　按照谈判惯例，这一价格随后将被参与谈判的各供需方所接受。台湾中国钢铁的采购官员向路透称：“如果新日制铁公司和宝钢统一提高65%，我们就别无选择。作为弱势方，我们没有什么议价权。”

　　据了解，铁矿石每年都在上涨。自2004年中国正式参加铁矿石价格谈判以来，国际铁矿石价格已连续4年上涨，累计涨幅达165%。造成这种局面的原因主要有以下几点：国际铁矿石大型供应商垄断市场，抬高矿价；国际海运行业海用费畸形增长；印度加征铁矿石出口税，供应商对华搞现货贸易，哄抬矿价。我国企业到境外开矿，独立行动，力量分散，无序竞争；我国企业采购铁矿石买方独立对外不搞联合，力量分散，采购力量不集中；我国用户采购铁矿石现货贸易额度大，长期合同买矿份额少，境外开矿(权益进口矿)规模小。临时租船浪费大。

　　显然，基于新的年度国际上铁矿石价格再度出现大幅上调，在这样的大背景下，拥有铁矿石资源的上市公司自然而然也就得到市场的热烈追捧，铁矿石资源类品种无疑进入了狂吹季节。

　　安泰集团是两市唯一未涨的铁矿石资源类品种

　　安泰集团(600408)于2004年获得山西省原平市梁沟镇的神岩壑铁矿普查探矿权，经过公司控股子公司安泰矿业一年多的组织勘探，探明铁矿石储量1597万吨，并于2006年2月取得山西省国土资源厅颁发的铁矿石采矿许可证书，此举将使公司获得稳定的铁矿石原料供应，不但进一步降低生铁的生产成本，而且掌握了堪称业内命脉的矿石资源！按照目前新日铁、韩国Posco与淡水河谷达成的78.9美元/吨的铁矿石价格计算，公司拥有的神岩壑铁矿的重估价值已非常巨大！

　　焦炭涨价令安泰集团业绩大增

　　目前，我国焦炭行业大型企业仅有安泰集团一家，行业垄断优势明显。公司主要从事煤炭洗选、焦炭的生产销售，主要产品冶金焦、生铁出口美国、日本、韩国等国际市场。地处的山西省介休市是山西最主要的煤炭能源生产地，因此资源优势得天独厚。公司所生产的焦炭80%出口国际市场，在海外建立了稳固的销售渠道和营销网络。公司自身拥有52万吨的焦炉。持股75%的宏安焦化220万吨焦炉一期110万吨已经投产，二期110万吨由公司自建，2007年底二期第一座焦炉55万吨投产，2008年底二期全部投产。此外，公司计划通过股权或现金并购地方200万吨的焦炭企业，这些项目顺利实施后，公司的焦炭产能将达到472万吨，是2006年产量的3.63倍。

　　2007年，随着焦化、钢铁行业景气度不断提升，焦炭行业在成本推动、国家调整出口关税税率等因素影响下多次提价，业内龙头公司2007年均迎来盈利水平的上升，在国家推进节能减排，加大淘汰焦炭和钢铁的落后产能的背景下，加快了行业内部整合，业内规模领先、生产技术先进的公司获得了广阔的市场空间。安泰集团于日前公布的2007年度报表显示，受益于焦炭价格的持续上涨，公司净利润出现了大幅度的增长。

　　补涨空间非常巨大

　　环顾两市，周一铁矿石资源股中只有安泰集团(600408)没有出现明显的上涨，因此，我们认为，对于拥有近1600万吨铁矿石储量的安泰集团(600408)而言，在其它铁矿石资源类品种的二级市场股价全线飙涨的示范效应下，加上该公司受益焦炭价格的持续上涨从而令业绩大幅增长，该股也无疑具备非常强烈的反弹动能和巨大的补涨空间，相信短线井喷式上涨就在眼前！