原水股份(600649)：资产注入 环保旗舰

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　　今天，大盘在权重股止跌回稳下小幅反弹，个股普涨。热点方面，供水供气股、发电设备股、环保概念股等表现突出。个股方面，我们实战出击原水股份(600649)。

　　原水股份(600649)是上海自来水供水行业，具有行业垄断性，主要从事原水、自来水生产供应和污水输送等业务。原水供应能力630万立方米/日，分为黄浦江和长江两大系统，供应能力分别为500万立方米/日和130万立方米/日。目前，公司通过一系列资产置换，已经形成从原水到自来水处理与供应，再到污水处理的水务一体化经营，涵盖了水务行业的几乎所有的领域，构建了完整的水务产业链。

　　原水股份(600649)将向大股东上海城市建设投资开发总公司非公开发行4.137亿股A股股票，同时支付约6.69亿元现金，购买其下属主要经营性资产———环境集团与置地集团各100%股权，共作价71.76亿。资产注入完成后，上市公司主要业务包括水务、环境和房地产三部分，将成为母公司在此三块业务方面的主要运营平台。

　　在原水股份(600649)本次资产注入中，环境集团评估价值15.95亿元，溢价16.94%。环境板块的亮点在于产业本身属于国家十一五重点支持的产业，在各地政府对环境问题前所未有的重视的大背景下，发展前景广阔。由于环境保护的相关产业是未来上市公司的主要发展方向之一，原水股份未来向污水处理业务方向发展的可能性较大，目前大股东拥有的石洞口(处理能力40万吨/日)、白龙港(三期合计处理能力240-260万吨/日)污水处理厂都有可能在条件合适的时候注入上市公司，分析人士预计2008年下半年可能发生的污水处理费上调有望成为其资产注入的契机。

　　同时，环境集团在固废焚烧发电领域处于全国领先地位，业务覆盖长三角、环渤海以及西南地区，其中上海虹桥生活垃圾焚烧发电厂是国内最大、最先进的生活垃圾焚烧发电厂，在成都的垃圾焚烧项目代表了全球固废焚烧发电技术的最高水平。凭借强大的实力，环境集团不仅占据了上海80%的生活垃圾处理市场，在异地竞标成功率也高达90%以上。根据公司规划，到2010年垃圾处理能力将从目前每天处理11500吨上升到25100吨。发展前景广阔。

　　二级市场上，该股近期缩量调整，但上升通道完好。今日该股高开高走，走势稳健，资金吸货明显，尤其尾市巨单买入，短线有望领涨大盘，建议大家可重点关注。

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