基金大举进入碱业四雄

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　  王玉

　　新年伊始，7个交易日，纯碱行业四家上市公司的股价表现分外抢眼：双环科技涨幅最高，达32.35%，青岛碱业、三友化工和山东海化涨幅也分别达到25.41%、21.42%和7%。

　　近期纯碱行业上市公司如此令人乍舌的表现，引起投资者侧目。“这主要是由于纯碱产品涨价引起的，而引领这拨行情的，肯定是基金”，分析人士一致认为。

　　涨价背后另有预期

　　事实上，这四家公司在去年12月份就已经集体启动，12月的21个交易日中，双环科技、青岛碱业、三友化工、山东海化涨幅分别为 32.30% 、25.85% 、46.39% 和36.11%。

　　对于这四家公司在二级市场上的表现，分析师一致认为纯碱产品的涨价，以及国际市场上纯碱的供不应求是直接原因。

　　光大证券化工行业分析师张力扬认为，目前纯碱行业是处于周期向上的基础化工子行业，在2008年的景气程度可能会超出一般的预期，这提高了纯碱行业上市公司的投资价值。

　　某基金公司行业分析师表示，中国纯碱在亚洲具有很大的竞争力，在国际上纯碱现在很紧张。

　　而在长江三角洲，纯碱价格目前已经达到每吨1820元，全国最大的9家纯碱企业组成的纯碱行业联合体日前也已经达成一致意见，每吨将要提价100元至200元，不含税出厂价一年上涨了12.5%。

　　也有部分人士表达了对于纯碱行业长期发展以及二级市场炒作的担心，一位化工行业资深分析师表示，纯碱行业08年会释放一部分产能，但并不大，到09年产能会释放很多，这样对于纯碱供需的紧张主要会集中在08年。

　　一位基金经理表示，纯碱业属于周期性行业，其长期发展并不是很确定。

　　另有观点认为，一些其它概念也提升了市场对这些公司的预期。双环科技在宜化控股后，公司经营理念发生深刻变革，明显提升了公司投资价值，张力扬认为这对于公司的影响是长期根本的。

　　而对于山东海化，从去年年底市场上就一直有传言，其会与中化等潜在投资者进行战略合作。去年12月20日，该公司公告与包括中国中化集团在内的潜在投资者对战略合作的可行性尚未达成一致意见，也没有订立任何意向协议，并且预计在未来三个月内也不会再筹划此事。但据记者了解，多位业内人士认为，这一合作事项很有可能在之后重新启动。

　　建仓、增仓基金引领狂潮

　　公开资料表明，除青岛碱业之外，山东海化、双环科技、三友化工本来就是机构重仓股，而且上投摩根、华夏、海富通在去年三季度末就已重仓持有这些公司。

　　业内人士向本报透露，纯碱行业上市公司这一拨狂潮基本上由基金建仓或者增仓引领，基金是这拨上涨推动的主力军，上投摩根、华夏、海富通、南方旗下均有基金参与这股热潮中。

　　某基金公司内部人士透露，其实在这些股票启动前，就已有分析师力推，也有不少持观望态度。

　　而随着这些股票在二级市场上的飙升，有不少基金经理态度发生转变，纷纷主动致电分析师进行询问和沟通，称这拨行情让他们有些看不懂。

　　而分析师对于纯碱行业的态度则基本乐观，尤其是对于2008年，几乎没有分歧。

　　中信建投对于三友化工的研究报告中就给予了维持“买入-A”评级，给予公司6个月目标价31元，并建议积极参与增发。光大证券2007年12月29日的研究报告也给予双环科技12个月目标价19.5元，并维持买入评级，而仅仅发布报告十个交易日后，双环科技股价已达18元。

　　从公开资料中，也可看出机构在这一波热浪中发挥的重要作用。去年12月四家公司成交量就已明显放大，而在今年1月份，这种趋势更加明显。

　　例如，交易所公开信息显示，2007年12月25日，山东海化买入金额排名前5名营业部全部为机构专用席位，买入金额分别为4761.94万元、3184.05万元、2429.62万元、2162.62万元和2133.05万元，当日山东海化股价上涨7.76%。

　　就近期来看，1月7日，双环科技、青岛碱业、三友化工、山东海化的涨幅分别为9.64%、9.98%、8.86%和8.63%；而在小幅调整一天后的1月9日，上述四公司再次大幅上涨。“这样的行情毫无疑问是机构在进入”一位投资者说。知情人士透露，近期南方旗下就有基金进入其中，很可能是山东海化。

　　接近上投摩根的人士称，之前上投摩根已有基金进入纯碱企业上市公司的股票。知情人士透露，近期海富通旗下也有基金买入，而进入青岛碱业的则很有可能是华夏基金以及一些规模较小的基金。

　　据悉，目前仍有一些基金在蠢蠢欲动，寻找进入这一行业股票的良机。记者采访一些基金人士，均表示不便对个股发表评论。

　　一位基金经理表示，机构对这些股票的重仓持有以及继续进入肯定有其道理，他自己也比较看好其中的一些，是否会进入则要综合考虑多种因素。

　　来源：经济观察报网