国电电力：电力蓝筹 风电助成长

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　　周三市场迎来了开门红，个股全线活跃大涨。未来个股投资机会仍比较明显，特别是电力股，在电力需求明显供不应求的大环境中，加上其相关利好消息的不时传出，该类个股投资机会将有望持续长线显现。我国经济发展带来电力需求高增长。去年上半年全国全社会用电量15149.54亿千瓦时，同比增长15.56%，预计全年电力需求增速不低于15%。伴随着经济的高速增长，全国电力消费量维持高位运行，这也是支持目前电力板块高估值水平的主要原因！

　　另一方面资产注入和整体上市也是贯穿电力行业的投资主线之一。在国家鼓励大型央企做大做强的背景下，电力集团和相关上市公司都有着兑现存量资产流动性的强烈动机，由此所伴生的资产注入或整体上市会在电力板块经常发生。比如说，厂网分开预留发电资产能够变现完成，该行业上市公司的资产注入速度将会加快，有利于国电电力(600795)这一公司的未来快速发展。因此未来价值投资方面可重点关注国电电力(600795)。

　　国电电力(600795)公司是国内大型火力发电上市公司，连续多年被评为全国上市公司50强，06年度公司新增控股容量82万千瓦，其中基建新增80万千瓦、技改增2万千瓦。截至06年底，公司拥有全资及控股发电企业12家，参股发电企业3家，控股容量918万千瓦，权益容量710万千瓦。06年完成发电量504亿千瓦时。

　　公司具备央企背景，其控股股东是国电集团。在国资委积极推进具备条件的中央企业母公司整体改制上市或主营业务整体上市的背景下，国电电力(600795)的控股股东国电集团承诺将以国电电力作为集团全面改制的平台，通过资产购并、重组，将国电集团优良的经营性资产纳入到国电电力(600795)。

　　此外公司的新能源风电题材也是值得关注的，公司出资(占33%)组建赤峰新胜风力发电公司，风电项目动态总投资为7.89亿元；投资4.67亿元建设总规模300MW的辽宁兴城风电项目；还规划在河南濮阳等地建设3至4座秸秆电厂，总容量约10万千瓦。07年3月公司表示拟独立投资辽宁锦州凌海南小柳风电场项目，该项目总投资为4.6亿元。公司的高成长性已引起基金等机构的注意了，据公司三季报披露，公司前10大流通股东基本为基金等机构投资者，合计持股占流通股的9.8%。而且公司预计07年净利润增长50%以上。业绩的爆增将是公司未来二级市场上加速上涨的保证！建议重点关注！

　　(方正证券)