万家乐：业绩暴增 3G题材具体实在

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　　东方证券 刘军

　　07年沪深两市完美收关，展望08年机构更是意气风发，业绩增长、消费升级、外资并购、3G等题材已倍受市场瞩目，其中特别是那些股价偏低的个股尤其引人注目，因此作为携手外资巨头的万家乐(000533)，其强大的业绩增长题材及实实在在的3G题材便进入到了我们的视野。

　　1、结盟北电 尽抢3G先机

　　公司与全球最大的3G设备供应商加拿大北电网络合作，组建了广东北电通信公司，成为了北电网络向整个亚太地区客户提供电信设备和技术服务的主要供货基地，由于北电网络已多次参加了由信息产业部组织的3G外场测试，并与大唐共同成立实验室，联合进行TD-SCDMA无线设备互连互通测试，其领跑国内3G产业的优势相当突出。因此，依托北电网络这一全球唯一能提供所有下一代无线网络解决方案的端到端供应商的强大实力，公司有望尽抢3G先机，近期广东北电进行中期分红，公司将获利1500万元，因此公司的3G题材来的十分实在，随着3G龙头中创信测(600485行情,股吧)的连封两个涨停，公司的3G题材有望全面爆发，其股价的上升空间有望就此打开。

　　2、行业巨头 增长迅猛

　　公司全资子公司顺特电气是国内最大的干式变压器生产企业，市场占有率高达35%，位居国内第一，连续4年入选中国信息化500强，并入选“2007年度广东省企业100强”，目前，公司的产量和技术均已达到国际先进水平，产品主要供货三峡工程、秦山核电站、人民大会堂等全国重点工程。近期公司在阿联酋连续中标，合同总额约7.5亿元人民币，再次取得了跨越式的突破。而中报显示公司上半年订单便已超过了14亿元，同比暴增123%，其发展后劲极为强劲，有望在业绩浪中脱颖而出。

　　3、联手外资巨头 题材震憾

　　公司近期拟与阿海珐组建合资公司，其中公司以双方确认的资产净值和“顺特”商标共计7.45亿元出资，占合资公司50%的股份。而阿海珐为世界500强企业，在世界核电业务方面排名第一，输配电领域排名第三，双方合资成功后，万家乐对顺特电气的投资将产生近6亿元的巨额溢价收益，这便意味着公司的年度利润即将暴增，因此公司的联手外资题材极具震憾性。

　　4、业绩增长 加速井喷

　　该股近期利好频传，不仅两大主业增长强劲，而且盘活资产也将带来较大的收益，因此公司预计全年利润将暴增160%-210%，中投证券则预测07-09年公司收益将为0.26元、0.47元和0.66元。该股走势则较为稳健，由于具备了震憾性的3G、外资并购及业绩增长题材，股价较低的万家乐其加速井喷的拉升行情已到了临近点，可积极关注。