基本面精选4只金牛股

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　　孚日股份(002083)携奥运特许商资格转战内销市场

　　国泰君安

　　近年来公司的品牌推广战略迅速推进，毛巾和台布已获得“中国名牌产品”称号?在海外市场，公司已在30多个国家注册了“孚日”商标，品牌国际化战略正逐步实施?

　　公司拥有奥运特许商品生产商和零售商的双重身份，可对自产的奥运特许商品进行宣传推广，以自营方式向消费者销售，也可通过奥组委批准的分销商以零售方式向消费者销售?这为公司实施品牌战略提供了绝佳的平台和机遇?目前公司已开设奥运产品零售店48家，2007年底有望达120家?扣除奥组委收取的授权使用费后，公司奥运产品的毛利率仍高达50%，公司非奥运产品也将共享其品牌影响力?

　　公司计划增发不超过1亿股，募集资金13亿元用于扩大产能与提升产品档次?新项目将使巾被产能增长45%，装饰布产能增长21%，年增销售收入16亿元，利润总额1.5-2亿元?新项目2009年将产生效益?预计2007-2009年公司营业收入年均增长25%，净利润年均增长40%以上，按目前股本计算，2007年EPS为0.33元，按增发1亿股后股本计算，2008年?2009年EPS分别0.43元/股和0.59元/股?建议增持?

　　东百集团(600693)租金调整增厚业绩

　　兴业证券

　　公司昨日发布了关于调整元洪购物广场租金的公告，公告称:由于各种原因导致“东百元洪购物广场”延迟至2007年5月1日才开张营业，经与租赁方友好协商，双方在原《租赁合同》的基础上达成补充协议:将2008年租金由原来约定的2300万元/年调整为1300万元/年;并将2009年-2013年每年租金由原来的2300万元/年调整为2500万元/年?此次租金调整相当于将2008年部分租金推后交纳，减轻了元洪购物广场处于培育初期的费用支出压力;虽然总租金额不变，但鉴于资金的时间价值，尤其是在当前高利率状况下，对公司有利;此项租金变动将增厚公司2008年每股收益约0.076元?

　　公司近期租赁的群升国际预计2008年初交付物业，9月份开业?该店的开设使公司百货门店增至4家，在福州市的经营规模优势进一步增强?

　　我们维持公司07年每股收益0.46元的原预测，上调2008年?2009年每股收益分别至0.70元和0.91元，“利嘉居”房地产项目在2009年建成和结算将增厚公司业绩?维持“推荐”的投资评级?

　　天药股份(600488)业绩拐点清晰 利润大幅增长

　　天相投顾

　　公司是国内皮质激素市场原料药生产的龙头，具有较高的产品议价能力和成本转嫁能力，2007年主要产品价格见底回升，业绩拐点清晰?3029项目的成功，标志着公司的技术水平进入国际先进行列，意味着公司在产品档次和成本控制方面具有了挑战辉瑞的能力?

　　公司业绩呈现高速增长?产品涨价使业绩快速回升;技术革新大幅度降低生产成本;新产品将产生新的利润增长点;外销增长20%，推动业绩持续增长?

　　公司的新产品甲泼尼龙片剂是皮质激素市场的高端产品，它毛利率高达82%，价格比竞争对手低50%，它不仅对利润产生贡献，还使得公司有可能控制产业链上下游资源，成为行业的定价者?

　　2007年公司主营业务收入约7.3亿元，预计2008年?2009年有望达到10亿元?13亿元，净利润增长有望达到528%?40%，预测2007年?2008年?2009年业绩分别为0.08元?0.51元?0.70元?公司是皮质激素行业的龙头企业，业绩处于快速增长期?通过相对估值计算，公司的价值区间在21元-23元之间，维持“买入”评级?

　　丽江旅游(002033)云杉坪索道运能提升

　　长城证券

　　丽江旅游的业务结构非常简单，公司主要资产是玉龙雪山上的三条索道，资源垄断明显?由于业务单一并且管理良好，公司的净利率位居全行业第一名，高达36%?

　　云杉坪索道运能提升和调价是公司2008年盈利增长点?云杉坪索道已于2007年11月10日起停运技改，预计在春节前开始营运?改造后的云杉坪索道运能从550人/小时提高到1500人/小时，并且存在调价的预期?我们预期票价从现在的40元提高至60元，预计2008年下半年才开始实施?

　　公司募集资金投向也只有1个项目-丽江古城里的世界遗产论坛中心?该酒店是丽江古城里唯一能提供国际大型会议功能的超5星级休闲度假酒店，地理优势明显?该项目预期2008年10月投入运营，将成为公司2009年新盈利增长点?

　　我们预测2007年-2009年丽江旅游净利润同比增长30%?17%和32%，每股收益分别为0.56元?0.61元和0.80元?基于公司高成长性，我们给与推荐的投资评级?