中国铝业(601600)：铝业龙头 蓄势待发

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　　英大证券 赵资晟

　　今日两市大盘承接昨日升势今日高开回补缺口后高走，中石化、中石油、中国中铁等指标股走势强劲，房地产板块在连续下跌后也有企稳迹象，中粮地产、国兴地产等地产股涨停，而经过连绵下跌的有色金属也已逐渐走出底部，整个市场有重新活跃迹象。个股推荐中国铝业(601600)：公司为全球第二大氧化铝生产商、第四大原铝生产商，也是中国规模最大的氧化铝和原铝运营商。2004年至2006年，本公司氧化铝产量稳居世界第二位，截至2006年12月31日，中国铝业氧化铝产品年生产能力900.7万吨，原铝产品年生产能力248.12万吨，中铝一个月内二次上调现货氧化铝价格，涨幅18.5%，对拥有上游资源的中国铝业受益较大；通过不断对海内外企业进行并购重组，中国铝业将成为多金属国际化矿业生产商，其未来成长空间较大，股价自高位回调近乎腰斩，目前价位价值突显，建议投资者关注！

　　中国铝业公司为全球第二大氧化铝生产商、第四大原铝生产商，也是中国规模最大的氧化铝和原铝运营商。自2001年9月成立以来，公司氧化铝产能从2001年的456万吨增长到2006年的900.7万吨，年复合增长率达14.58%；原铝产能从2001年的74万吨增长到2006年的248.12万吨(含兰州铝业16万吨、焦作万方27.2万吨)，年复合增长率达27.38%。2004年至2006年，本公司氧化铝产量稳居世界第二位，仅次于美铝；原铝产量分别居世界第八、第六、第四。截至2006年12月31日，中国铝业氧化铝产品年生产能力900.7万吨，原铝产品年生产能力248.12万吨(含兰州铝业16万吨、焦作万方27.2万吨)。2007年12月19日公告，公司以新增股份吸收合并包头铝业股份有限公司已获得证监会核准，公司本次与包头铝业进行合并将采用换股吸收合并的方式，公司为吸收方和存续方，包头铝业为被吸收合并方，换股比例为1：1.48，即包头铝业每股股份将换取1.48股公司股份，依托集团资源公司将不断对海内外企业进行并购重组，其将成为多金属国际化矿业生产商，市场垄断地位无人能比，公司现已控制资源量6.3亿吨，可以支持现有氧化铝规模生产30年以上。公司还积极开发海外资源，在澳大利亚、越南等国铝土矿资源开发的前期工作已经顺利推进。其未来成长空间较大，大量机构看好并进驻其中。

　　二级市场上，该股自60元高位回调近乎腰斩，目前已在36元附近构筑底部，整理充分，在市场回暖背景下，作为行业最大的一体化生产商和行业整合的主要力量的中国铝业，有望再度启动，建议投资者关注！