备战跨年度行情关注内需型个股

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　　□方正证券 华欣

　　宏观调控是制约目前市场信心的主要因素，”第二套房贷”标准的出台、上调存款准备金率、11月CPI、PPI再度创出历史新高，加息的预期进一步增强，都是引发近期股指出现大幅震荡的重要原因。虽然目前调控压力增大，同时股指5000点关口争夺激烈，但我们对市场并不悲观，2008年两税合并与通胀因素，上市公司业绩有望继续保持30%左右的增长，一季度业绩值得乐观预期。

　　目前5000点的政策底依然有效，5000点下方的下跌空间有限，元旦之后市场资金面将会得到显著改善，目前是较好的逢低建仓、备战跨年度行情的机会。对于2008年春节前的市场趋势我们依然持乐观态度，策略上建议重点关注：医药、化工、新能源、水务等受内需拉动的行业，而受宏观调控较大的金融与房地产，建议回避。

　　华北制药(600812)：公司是我国目前主要的抗生素生产基地，公司抗生素原料药总产量占全国总产量的15%左右，粉针制剂的年生产能力达22亿支，居全国第一位。目前产品结构为抗生素和半合成抗生素、生物技术产品、淀粉糖维生素、生物农兽药和制剂产品五大产品系列。公司是中国最大的青霉素生产基地，居世界第二位。公司的青霉素盐大部分用于自己生产下游产品或制剂，少部分出口或卖给其它国内厂家；公司在生产青霉素工业盐的同时也生产中间体(6-APA、7-ADCA)和半合抗。公司的半合抗发展迅速，近年来基本可以达到产量两年翻番；公司生产的链霉素占世界产量的2/3左右，原料药一半以上出口。公司在生产规模、生产设备、生产工艺和技术储备上，仍然是国内乃至全球为数不多的制药业龙头。

　　首创股份(600008)：公司是由北京首都创业集团控股,以环保、基础设施产业为主要投资方向的上市公司，净资产40.11亿元,有相当多的股权投资，参股了中国银行，中信银行、北京银行、建设银行、中国神华、中海油服等公司。公司计划2010年水处理能力达到1500万吨/天，进入世界水务行业前列。公司与世界最大规模的水务公司之一的法国威旺迪水务有限公司，投资2亿美元，成立通用首创水务投资有限公司，主要从事污水处理和城市供水项目的投资与管理，引进先进的国外技术可以使公司在水处理领域继续保持领先地位。首创股份旗下的京城水务的污水处理能力为120万吨/日，占北京污水处理市场80%以上的份额。未来首创集团与北控集团的重组，有望给公司带来优质资产的注入。