安阳钢铁：定向增发预期将造就新龙头

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　越声理财 向进

　　周三股市上演了一场多空争夺战，早盘空方利用周边市场暴跌、宏观调控等利空因素，大肆做空金融、地产两大板块，多方则继续在中、小盘个股上积极做多。由于金融、地产板块权重较大，股指一度暴跌120点，但午后空方抛压开始减弱，在回探20日均线位置附近之后，盘中明显有低吸资金逐步介入，这从两市股指虽然大幅下挫，但最终上涨个股多于下跌个股，已说明了场外资金均把股指下跌当作低吸良机，因此震荡调整后的股市将会更加有活力。操作上应择机介入调整充分的优质股做多，个股本栏目前较为看好(6000569)安阳钢铁：该股今年三季度业绩已经超越去年全年，业绩成长性将决定其后市股价向上走好。特别是目前仅10元多的股价，与其它业绩相仿的钢铁股如西宁特钢等20多元股价相比严重偏低。而且公司将以定向增发方式进行集团整体上市计划，这无疑赋予了该股后市无限的想象空间。技术上，其圆弧底即将爆发态势明显，飙升临界点之际应给予积极关注！

　　投资亮点：(1)技术优势：公司拥有100t电炉、100吨转炉、高速线材轧机、2.8m中板轧机和即将建成的100吨级转炉-炉卷轧机及其配套的2200M3高炉、360M2烧机、6M×55孔焦炉等具有国际、国内先进技术水平的装备；高强度船板通过中、美、英、法、德五国船级社认证；06年3月，采用公司生产的SWRCH35K冷镦钢成功用于“神六”飞船；06年9月再次合作新开发的SCM435合金冷镦钢盘条在上标五厂试验制作高强度标准件取得成功。

　　(2)定向增发：2007年9月13日公告，股东大会批准以每股8.35元向安钢集团发行37544.91万股，安钢集团用以认购本次新股的资产为安钢集团永通球墨铸铁管公司78.14%的股权、安钢集团建筑安装工程公司100%的股权、安钢集团机械设备制造公司100%的股权、以及部分土地使用权和一座450m3炼铁高炉，上述用于认购本次发行新股的资产预估值约31.5亿元，根据初步估计，拟收购的资产07年可实现的净利润为16204万元。

　　(3)高附加值新产品成功开发：2007-11-29 安阳钢铁成功开发汽车大梁板(上海

证券报) 报道，安阳钢铁日前首次轧制成功高附加值、高技术含量的新品种汽车大梁用热轧卷板510L，并具备批量生产能力。这是安钢1780mm热连轧生产线继成功轧制SPHC品种钢后，安钢技术人员开发的又一新品种，实现了安钢汽车大梁板零的突破，为1780mm热连轧生产线今后的品种开发、开拓市场奠定了良好开端。

　　(4)产品品种全：公司具有雄厚的经济实力，是中国第13大钢企业，并进入世界产钢100强之列，公司可生产中厚板、薄板、高速线材、无缝钢管等30多个品种、2000多个规格的钢材产品及炼焦化工产品

铁矿石价格上涨不会影响今年公司成本，公司矿石进口比例占40%，国产矿购买占60%；07年上半年公司共产铁231万吨、钢339万吨、钢材280万吨，同比分别增长15万吨、64万吨、17万吨。

　　(5)税费改革题材：06年底，公司所得税率为33%，目前，“两税合一”已启动(初定调整至25%)。

　　(6)CDM项目(清洁发展机制)：公司旗下的富余煤气回收发电项目、烧结低温余热回收发电项目、余热蒸汽回收发电项目、干熄焦回收发电项目、高炉煤气压差回收项目涉及到CDM，年转让减排量合计76.9186万吨二氧化碳当量(中证报3/15数据)。

　　(7)通过五国船级认证：公司炉卷生产线所生产的船板产品已通过中国、美国、英国、法国、德国五国船级社工厂认可，现已收到了英国劳氏船级社工厂认可证书，公司船板产品五国船级社工厂认证，是在原来船板认证的基础上，厚度由原来的25mm扩大到现在的36mm，普通强度船板级别增加了D级。

　　潜力剖析：在商品市场上，近期钢材价格大幅上涨，这对钢铁企业明显是利好。另外税费改革和

人民币升值使铁矿石购置成本减轻，也将增添钢企的利润。因为钢铁企业年年业绩都保持稳定增长，所以最受机构投资信赖。国金证券研究员周涛认为，国内钢铁企业2008年PE区间为10-15倍，考虑到安阳钢铁未来的高速增长态势，按照小钢铁企业给予其估值，给予公司2008年13-15PE定位，预测2007-2009安阳钢铁EPS分别可达0.464元、0.871元、1.019元，给予安阳钢铁“买入”建议。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。