庖丁解牛：盐湖钾肥：业绩增长趋势未改

2007年12月10日（本栏目所涉及的股票仅作研究，不做特别推荐。投资需谨慎！）

    周一深沪大盘承接上周反弹趋势继续震荡走高。权重股稳定了大盘，而一二线蓝筹股板块的普遍回升带动了整个盘面人气获得一定恢复。上证指数短期仍有进一步挑战5200以上机会，但操作上仍要坚持短线思路。今天笔者给大家点评一下盐湖钾肥（000792），建议后市关注，仅供大家参考！
     将从“基本面分析+技术面分析+市场情报分析”分析，仅供大家参考！

     公司是国内最大的钾肥生产企业，受益于产品价格的持续上涨，公司2007年-2009年的复合增长率将达到29.4%。我们预计公司2007年、2008年营业收入分别为32.23亿元、45.58亿元，同比分别增长24.83%、41.45%；实现净利润为11.14亿元、15.56亿元，同比增长37.16%及39.77%。EPS预计分别为1.451元、2.028元。以目前股价计算，该股2007年、2008年P/E分别为39.6倍、28.36倍。给予其“长期买入”投资建议，6个月目标价为70.98元(2008年35倍PE)，较现价具有23.4%左右上升空间。公司是国内最大的钾肥生产企业，占国内总产量的80%。公司前三季度共实现营收21.11亿元，同比增长20.8%，其中，本报告期实现营收5.89亿元，较2006年同期5.6亿元增加5.17%。

　　未来国内钾肥供应持续偏紧，由于我国钾肥长期大量依赖进口，对外依存度高达67%，预计2008年各主要出产国利用资源优势，将纷纷上调对中国的钾肥出口价格。随着国际钾肥到岸价格的上涨，公司也必将继续上调钾肥出厂价，预计明年较今年平均价格上涨25%左右。

　　百万吨钾肥供热中心项目工程已经基本完工，将于2008年初进行试生产，该项目将会延长生产时间，增加氯化钾产量。10万吨热溶精制氯化钾项目也已经进入建设阶段，预计在2008年投产。建成后，预计公司2008年氯化钾总产能将达到210万吨，较2007年增长10%左右。

     上图截于《机构时代》软件的k线图中可以看到 ，该股横盘调整时间较长，近期很盘整理充分，成交量温和放大。在均线的支撑下该股随时有望拉升，处于蓄势待发状态。在良好业绩的支撑下，后市投资可重点关注！

       从上图可以看出该股近期资金不断流入，散户资金不断流出，说明该股调整已调整基本 到位， 当前已有机构在底部慢慢吸筹，有望短期突破整理平台，进入上升趋势。想查询您手中个股吗？>>>

    从上图我们可以看出，该股当前短线处于 低风险区，中线处于中风险区。因而 ，个股操作时放心建仓。从大盘风险看，大盘短线处于安全区，中线处于中风险区，所以投资者在具体操作上应注意防范大盘风险带来的影响，实际操作上注意买入时的价位和仓位状况，防止意外风险的发生。

    综上所述：该股主力属于中度控盘， 中短期强势，向好。从基本面上看, 公司是国内最大的钾肥生产企业，占国内总产量的80%。公司前三季度共实现营收21.11亿元，同比增长20.8%，其中，本报告期实现营收5.89亿元，较2006年同期5.6亿元增加5.17%。

    风险揭示：股市有风险，入市请谨慎！投资股市时，请综合考虑基本面和技术面的全部情况，片面的分析将带来极大的操作风险。文中及产品中涉及的股票，仅代表对当时情况的客观描述，仅供参考，并不代表任何操作建议与意见，更不构成任何投资依据，入市操作风险请自担。
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