国海证券：中海发展短线走强

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　　国海证券王安田

　　中海发展(600026)是当前海运行业的龙头，目前市盈率仅22.6倍，大大低于当前市场的平均水平，投资价值显现。而在公司市场份额稳定扩大和中国需求持续旺盛的背景下，预计公司的高成长可以持续。理由如下：(1)我国煤炭供需分布极不均衡，“北煤南运”格局将长期存在，而海运因运量大、成本低的优势是目前主要运输方式，公司目前市场占有约28%左右，仍有一定发展空间；(2)我国石油需求进口依赖已经达到40%，2006年公司油运业务占收入55%，此块业务运量、运价均较为稳定；(3)中国铁矿石进口世界第一。近年来我国铁矿石进口量大幅增长，面对外资船公司的激烈竞争，中海发展努力与大货主战略合作，提出将通过COA合同积极参与中国进口铁矿石运输，公司通过与宝钢、武钢和首钢签订15年长期包运合同。可以预期的是，随着铁矿石运输的份额逐步抢回，公司业绩有望出现大幅度增长。

　　该股近日缩量整理，5日均线金叉10日线后再金叉20日线，10日线对20日线也形成金叉之势，表明短线走强已经确立，可重点关注。