广发证券：梅雁水电加速向上

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　　广发证券杨敏

　　梅雁水电(600868)已经成功转型水电能源行业，近年来投资建成了梅县坝头、梅县单竹窝、丙村等多个水电站，从而成为广东最大的水电上市公司之一。随着环保要求的提高，火电成本不断提高，这就为水电行业带来了广阔发展空间。今年8月，公司刊登梅州地区所属电站电价上调公告，公司在梅州地区等电站的上网电价将从0.339元/千瓦时(不含税)上调至0.3954元/千瓦时(不含税)，公司盈利水平有望再上新台阶。

　　公司日前对债务重组及股权置换方案进行了调整，交易完成后，公司将收回应收款项7.4亿元。新方案实施后，公司将持有梅县龙上水电、梅县梅雁建筑工程公司和梅县梅雁矿业三家公司100%的股权。此外，公司还将获得四块土地，分别是：梅县新城高新技术开发区的800亩工业用地、梅县程江扶外村34315平方米土地、梅县金盘桥6965平方米的土地、梅县程江河堤共31916平方米的三块土地。

　　该股作为一只低价水电蓝筹，12月4日形成高开的大阴线，从盘面观察，资金拿货迹象明显，且成交量小幅连续放大，突破要求强烈，短期有望形成加速向上突破格局。