国药股份(600511)：麻醉龙头地位难撼

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　　证券通

　　虽然有上海医药和重庆医药进入，但国药股份(600511)在麻醉药分销领域仍能保持强势龙头地位。同时，国药股份在麻醉药品制造商中持有权益，这将进一步加强其对上游市场的控制。因此今年麻醉药品的分销业务收入有望维持同比增长30%。而08年公司该业务有望获得更高速增长。更关键的是，企业在药品分销网络上具有得天独厚的优势。国药股份是十余种药品的独家代理商，还是50～60种跨国制药商药品得总代理。正是这种覆盖全国的销售网络，使得公司分销业务毛利率高于国内同业水平。除此之外，公司作为国药控股的北方发展平台，银河证券预计08年将有优质资产逐步注入。