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谁制造了中石油跳空大跌?

http://www.sina.com.cn 2007年12月04日 10:48 全景网

  新浪提示:本文属于个股点评栏目,仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

  中国证券市场17年以来,它是第一只引起市场广泛而强烈关注的股票:不仅仅是它以亚洲最赚钱公司的桂冠荣归A股,更是它上市以来石破天惊的走势牵扯着无数人深夜里的梦境。

  它蝉联多个A股“第一”,让人在深深惊叹的同时,又深深地感到无可奈何:申购时冻结资金创下历史新高居第一;上市当日以总市值1.1万亿美元居全球第一;上市后套牢资金上千亿居第一;至今为止套牢人数上百万居第一。

  上市以来,它累计跌幅达37%,让市场猜谜者屡猜屡败:37元是底,它破了37元;35元是底,它破了35元;33元是底,它破了33元;30元是底,昨日它跳空低开,很快就到了30元;谜底到底会是什么?

  601857,中国石油———这些符号可能本身已经超出了一个代码和股票名称的范畴,大家急切想了解的是:在这个代码和名称的表象下,到底发生了什么?被套的上千亿资金,是否能、何时能解脱层层缠绕的枷锁,让心情和资金,放飞蓝天?

  一个0.52元的跳空缺口,股价再度大跌3.43%!中国石油(601857,收盘价30.44元)昨日继续绞杀着入场资金。

  从上市最高价48.62元一路狂跌到昨日收盘价30.44元,号称亚洲最赚钱的上市公司,被期望成为市场定海神针的中国石油,股价竟然在短短21个交易日暴跌近四成,套牢了上千亿元活跃资金和数百万股民,让屡屡大喊底部来临抢反弹的专业人士羞愤交加。

  如果说48元的高定位是市场狂热下制造的蓝筹大泡沫,那么在暴跌之后还有如此充足的杀跌动能,中国石油的表现已经很难用正常走势来研判,投资者不禁要问:到底是谁在制造中石油昨日的跳空大跌?

  分析之一

  散户难以主动做空

  当记者就中石油的走势咨询一位资深业内人士时,他也表示很难理解如此猛烈的杀跌动力来自何方,尤其是昨天还有一个0.52元的跳空缺口,但他指出,尽管中石油已经散户化,但在这一价位,散户已很难主动做空,只有跟风杀跌的可能。

  他认为,截至上周五,中石油自上市高点已经回落了35.17%,而第二波下跌更是出现了八连阴的恐怖走势,上周四经历弱势反弹之后,上周五再度创下新低,所以无论是跌幅还是走势,在中石油上没有任何获利盘,加之多数投资者都被深套在38元以上的高位,让他们割肉出局都不是件容易的事情,更别说跳空低开砸盘了,所以昨日的跳空缺口十分蹊跷。

  而记者还发现,中石油盘中的交易细节也出现了异动,可以从侧面印证上述判断。

  中石油盘中一般都是三位数的买卖成交盘,四位数则属于比较大的买卖盘。而在三位数买卖盘中,主动买卖盘的比例相差并不明显,但在四位数的买卖盘中,却多以主动卖出为主,而且多出现在关键价位。也就是说,有人在时不时地用几十万股的卖盘猛砸中石油的股价,而这种手笔是散户难以企及的,只能解释为机构的砸盘行为。

  分析之二机构进行跨市套利?

  但是,众所周知,中石油自上市以来就少有机构介入,其持有者是上百万散户而已,在这样的低位出现机构砸盘,实在令人费解。

  H股滞涨 认股证反而活跃

  “不排除这又是机构的一次跨市套利。”一位深圳私募基金经理在电话里告诉记者。

  他发现,中石油H股和认股证出现了一些异动,最近恒指和H股指数均大幅反弹,但跌幅不小的中石油H股仅反弹了8.2%,较中石化和中海油大为逊色,而这两只个股分别反弹了16.6%和18.2%,中石油H股滞涨明显。

  与此同时,中石油H股相关认股证成交十分活跃,其中一个品种最近连续9个交易日成交都在2亿港元以上,还有多个品种成交在数千万港元以上,且这些活跃品种近期的未平仓量也出现大幅上升之势,这意味着买入认股证的资金相当看好中石油H股的反弹行情。由于大多数中石油H股认股证的杠杆都在4~5倍之间,其H 股只需反弹10%,这些认股证的涨幅很可能接近40%~50%,这些资金完全可以借此暴赚一笔。

  打压A股意在吸纳认股证?

  “那么打压中石油A股的意图何在呢?”

  “我认为,这些资金是为了在低位吸纳到足够多的认股证筹码。”该私募基金经理如是说。

  他进一步详细分析说,类似中石油这样的A+H大盘股过去上市很难被散户化,但是这次由于定位过高,加上大盘进入调整期,很可能为一些横跨两地套利的游资提供了绝好机会,他们可以采用对倒砸盘的方式持续压低中石油A股的股价,让抢反弹资金不断止损出局,逼迫被套散户割肉离场,于是中石油A股不断创下新低,从而影响其H股和认股证的表现,达到其完成在港股布局的目的。

  “这些机构完成吸筹后,只需要轻轻拉抬一下A股,市场中的抢反弹资金便可以大幅推高其股价,到时候A股解套,认股证赚钱,便完成一次难以想像的经典之作!”

  而此前就有媒体报道,部分机构资金在今年8月大幅拉抬中国铝业A股,从而在中铝H股的认股证上获得暴利。因而,此次机构跨市套利中石油之说未必是空穴来风,不过,这个谜团或许要到中石油认股证暴涨之后才能揭开了。本报记者 黄晓义

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