中国石化(600028)：长期依然看好

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　　证券通

　　中国石化(600028)目前的亏损主要来自于炼油石化业务，盈利主要来自于上游采掘业务。由于公司石化业务比例远高于中石油，因此公司对成品油价格调整的敏感性更高。虽然成品油价格上调将加剧通胀压力，但鉴于目前成品油价格与原油价格严重失调，未来成品油价格继续上调已是定居，但频率和幅度肯定会受到限制，总体将类似于人民币升值，采取稳步渐进的方式。目前政府的最终目标很明确，就是建立与市场接轨的成品油定价体系。鉴于此，研究机构对中国石化的长期前景比较乐观。证券通资讯终端的数据显示，机构12个月合理估值在38.25元～44.46元。