白云山A: 逆势走强

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　　大跌之中能够逆势走强的品种，正暴露主力的踪迹。而白云山A(000522)，近期完全不理会大盘，已走出独立行情，主力资金关照迹象十分明显。同时近期多家权威机构给予公司买入评级，引起我们关注。

　　白云山作为大型国有、知名品牌、销售能力卓越的普药生产企业，将充分享受政策带来的市场放大效应。未来4年，公司原有的抗生素、中药等8个销售过亿元产品的持续放量，梯队产品如专利药物头孢硫脒、传统秘方的口炎清系列的销售突破亿元，白云山和黄、百特侨光通过对外合资、引入强势战略投资者后业绩的显著增长，均将成为公司最为重要的赢利增长点。安信证券最新研究报告指出:综合性药企07、08年的动态PE分别为40倍和33倍，考虑到公司07、08年业绩增长较快，PEG低于行业平均值，PS也远低于行业均值，同时公司1，300亩土地储备丰厚，提升了估值的安全边际，故我们给予公司35倍的PE，按08年预测每股收益0.48元计算，我们认为公司股票在未来12个月内合理价值为16.8元，给与“买入-A”的投资评级。而平安证券的研究报告也指出：预计公司07、08年每股收益为0.31元、0.49元，认为公司合理的股价为16元，继续维持对公司的“强烈推荐”评级。

　　走势上该股近期稳步走高，完全不理会同期股指的下跌，如果无主力资金关照，这种强势是难以想像的。由于医药板块近期有整体走强迹象，而该股作为医药板块的龙头品种之一，后市无疑值得密切关注。