沃尔核材:增资中科院下属公司股权

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　研究上市公司发现，目前中国A股中沃尔核材（002130）增资中国一流原子核研究基地可以说是目前A股市场中较为引人注目的一项重要投资，公司将加大进入核工业领域步伐与领域，同时将成为中国唯一一家涉足电池隔膜产业的上市公司。

　　沃尔核材(002130)10月31日公告：公司第一届董事会2007年第25次会议于2007年10月21日以现场表决方式召开，会议审议通过了关于向上海世龙科技有限公司（以下简称："上海世龙"）及向上海原子核研究所辐射技术中试研究基地（以下简称"上海辐射基地"）增资的议案。

　　公司拟以人民币1900万元增资中科院上海应用物理研究所下属上海日环科技投资有限公司控股的上海世龙科技有限公司，增资后注册资本金为2039.7250万元，公司持有上海世龙34.55%的股权。

　　公司拟以人民币1840.5万元向中科院上海应用物理研究所全资控股的上海原子核研究所辐射技术中试研究基地增资，增资后注册资本金为1516.5016万元，公司持有其69.70%的股权。

　　研究发现：上海原子核研究所辐射技术中试研究基地正是国内辐射加工研发专业基地。据公司介绍，此番注资，公司正是看重该研究基地是国内业界数一数二的研发中心，公司希望依托研究基地的研究能力，将公司的热缩产业技术含量进一步提升。上海世龙科技有限公司主要研发、生产、销售碱性电池隔膜、超级电容器隔膜等产品。主营产品碱性电池隔膜科研成果列入

国家发改委民用非动力核技术应用重大专项计划，现有三十多个品种的电池隔膜产品，在各类电池中获得广泛应用。因此，公司的此次投资将带领公司进入一个全新的领域——电池隔膜领域。研究发现，电池隔膜技术属于热缩行业内的高端技术，由于产业壁垒高，目前鲜有国内企业涉足，沃尔核材将成为唯一一家涉足电池隔膜产业的上市公司。

　　从目前沃尔核材公司基本来看，：公司是深圳市场核工业科技股，公司是核辐射改性新材料的高新技术企业，是深圳市政府重点支持的"守合同重信用"单位。目前位居同行业国内第一，世界第二的领先地位。公司总股本5435万股，目前流通股本为1400万股，三季度公司EPS0.602元，每股净资产6.55元，每股

公积金3.69元，每股未分利润1.70元，公司预计2007年净利同比增长30%-60%，以去年公司0.92元预测其2007年每股收益为1.12元左右，由于我国未来产业发展规则中将核工业发展作为重要的战略方针， 根据国家核电发展规划，到2020年我国核电总装机容量将达到4000万千瓦，而核工业的未来发展为相关公司提供的发展空间将是巨大的。此次沃尔核材对国内一流研发中心的增资表明公司看重其未来核工业的巨大商机，由于公司处于高速成长期，加之对中科院两家公司的增资，研究认为：沃尔核材未来产业发展前景极其广阔，考虑到业绩的增长预期和未来产业（特别是国内核工业发展需求）拓展的因素，调高沃尔核材2007-2009 年每股收益预测值分别至1.12 元、1.65 元、2.20元的盈利预测，四年平均复合增长率为41%。

　　从二级市场来看，该股自动59.94元调整以来，股价调整较为充分，周线技术指标中的J值已达-7.62，有阶段性强烈反弹要求，考虑到目前A股市场总体量能萎缩，成长性与业绩预期良好的小盘股有可能阶段性爆发，建议对该股进行密切关注。

　　综合投资评级“买入”。