庖丁解牛：民生银行：价值低估的金融航母

2007年11月09日（本栏目所涉及的股票仅作研究，不做特别推荐。投资需谨慎！）

    周五上午深沪大盘惯性下挫，跌到5217点后略有回稳。3G、网络、金融等板块的反弹是盘中的主要做多动力，其中，以工行、中行为首的银行类个股成为股指最大推动力量，中国人寿、中国平安两大保险股亦出现了连日调整之后的首次反弹，不过其它板块个股的反弹持续能力值得怀疑。消息面上利空因素日渐增多，周末加息的阴霾不散，都是大盘难有作为的因素。今天笔者给大家点评一 下民生银行（600016） ，建议后市关注，仅供大家参考！
     将从“基本面分析+技术面分析+市场情报分析”分析，仅供大家参考！

    公司多渠道补充资本，突破资本金不足瓶颈。公司定向增发募集181.6亿元，用以补充核心资本，还计划募集不超过43亿元混合资本债，用以补充附属资本，预计2007年底公司的资本充足率将大幅提升至13%左右，如果再考虑所持海通证券股份于今年内全部变现，则预计2007年底资本充足率将达到14%。
    目前其收购的愿望非常强烈。定向增发完成后，民生银行对城商行、非银行金融机构和跨境收购愿望和能力都很强，H 股的IPO 与也收购的进展直接相关。目前收购的短期对于盈利影响很小，但未来持续的收购对收购的贡献将明显增加。
    公司正处于业务转型期，未来公司将重点打造流程银行、零售银行和网上银行。在外部扩张方面，公司也表现出打造金融控股集团的迹象。2007年上半年公司业绩表现良好，净利润比上年同期增长65.81%，预计未来仍将保持较快增长。

     上图截于《机构时代》软件的k线图中可以看到， 该股这几天从走势上看明显好强于其他银行股，又经过大盘前一段时间的洗盘，该股即将蓄势待发，机构通道也有抬头向上的趋势，今日成交量也不断温和放大，后市投资可重点关注！

     该股今日收盘价17.51元，处于安全区域，是操做的相对安全区域，在其良好的基本面支撑下是绝佳的投资机会。 公司在外部扩张方面，表现出打造金融控股集团的迹象，预计未来仍将保持较快增长。

    从上图我们可以看出，该股当前短线处于低风险区，中线也处于低风险区。因而，个股操作时可以放心建仓。从大盘风险看，大盘短线处于中风险区，中线处于中风险区，所以投资者在具体操作上应注意防范大盘风险带来的影响，实际操作上注意买入时的价位和仓位状况，防止意外风险的发生。

    综上所述：该股主力属于中度控盘程度，中短期强势。从基本面上看,公司正处于业务转 型期，民生银行以积极进取的经营风格而著称。关于公司的金融控股集团战略，如果公司能够处理好短期业绩与长期发展的关系，解决好综合化、国际化金融控股集团面临的经营效率、业务整合、市场开拓、企业文化等各种问题，公司前景值得看好。

    风险揭示：股市有风险，入市请谨慎！投资股市时，请综合考虑基本面和技术面的全部情况，片面的分析将带来极大的操作风险。文中及产品中涉及的股票，仅代表对当时情况的客观描述，仅供参考，并不代表任何操作建议与意见，更不构成任何投资依据，入市操作风险请自担。
    友情提示：在任何情况下，请投资者务必谨慎操作。尤其在大势低迷或不明朗的情况下，尽量少操作甚至不操作，以避免风险。
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