万东医疗：背靠华润 受益医疗体制改革

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　　英大证券 赵资晟

　　今天两市大盘继续震荡下跌，下午指标股再度杀跌拖累指数。个股仍然是涨多跌少，八二现象得到延续，说明投资者心态趋于稳定，经过连续五日调整，明天大盘有望探低反弹，个股继续关注超跌品种万东医疗(600055)，公司的医疗设备属高科技产品，其中医用X射线机产品在国内市场占有率第一，多年来公司的常规产品在中国细分市场的占有率超过60%以上，预计X射线机需求增长率将在20%左右。公司另一主要产品核磁共振仪通过FDA和欧洲CE认证后，将有资格进入国际市场。今年年初，华润通过受让华源生命持有的北药集团50%的股权，成为了公司的实际控制人，华润集团实力雄厚，旗下资源丰富，有对其资源进行整合的要求。同时我国新的医疗体制改革方案即将出炉，基层社区医疗和新型农村合作医疗制度框架及运行机制已基本形成，仅新型农村合作医疗市场规模就将达720亿元，作为医疗设备行业龙头，万东医疗将极大受益，公司也将背靠华润集团这一医药市场大鳄，进入发展的快车道，从三季度报告中显示，信达澳银领先增长基金、“金理财”经典组合、以及中国人寿以及QFII等大量机构纷纷增仓介入，显示了该股良好的投资价值。目前该股回调充分，建议投资者积极关注！

　　公司是医疗器械制造行业龙头，生产的医疗设备属高科技产品，其中医用X射线机产品在国内市场占有率第一，多年来公司的常规产品在中国细分市场的占有率超过60%以上。公司的核磁共振医疗诊断系统(MRI)发展迅速，有望成为未来主打产品。值得特别关注的是，公司为进一步增强MRI的规模化，提升技术能力，开拓国际市场，建立国际化平台，决定将公司磁共振成像医疗诊断系统的相关资产直接投资海外，设立万东共振国际公司(暂定)。据悉，公司以核磁事业部有形资产评估值人民币5691.73万元及无形资产1530万元作为出资，以上评估数及投资额最终以国资委审核确认为准；境外投资者以现金作为出资。仅公司实际投资规模将超过7200万元！万东共振国际公司，将作为MRI项目的实施平台，利用国际资金、技术以及市场平台进行国际化发展，并将在国内成立独资公司，作为制造基地和国内经营的载体。公司的核磁共振系统将扩大数倍规模，并抢占国际市场，产能、业绩均有望成倍增长！2007年1月20日公告，北药集团原股东中国华源生命产业有限公司已将其持有北药集团50%的股权转让给华润股份有限公司，该事项已办理完毕工商变更登记。经过上述股权转让，华润股份有限公司正式持有北药集团50%的股权，从而间接持有公司7433.4万股股份(占总股本的51.51%)。万东医疗的实际控制人从此变为华润集团。从华润集团近期一系列快速整合进度来看，华润集团对中国医药产业的整合将是集团资本运作的趋势。万东医疗作为华润集团旗下主要的医疗器械制造企业，有望成为其主要医疗产业整合平台。公司背靠实力强大的华润集团，未来业务发展潜力值得期待！

　　二级市场上，该股自跌破前期平台后加速下跌，近期多次回探12.5元，均迅速拉起，放量特征明显，说明已探明底部，有大资金逢低吸纳，报复性反转行情一触即发，建议投资者积极关注！