通宝能源(600780)：二线蓝筹 构造双底

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　　方正证券 方江

　　伴随着中国石油的高调上市，今日两市中指标股出现了大幅度调整，也直接带动了指数的走低，在一线蓝筹品种经过大幅度上涨陷入调整之时，部分二线蓝筹股今日有明显启动迹象，例如中集集团，国电电力等，特别是电力板块出现了整体走强迹象，(600780)通宝能源就是这样一家电力板块的二线蓝筹个股，有望出现上涨。

　　公司作为我国能源产业的龙头企业之一，行业竞争优势极其明显。近年来，公司先后受让了母公司持有的山西河坡发电公司80%的权益和山西华能榆社电力公司40%的权益，特别是在成功收购总资产达35.58亿元的山西阳光发电90%的股权后，生产规模扩张了6倍，在山西省的市场份额提高到13.46%，使公司的区域垄断优势更加突出。公司地处我国煤炭资源丰富的山西阳泉煤矿区，主力电厂又属于难得的坑口发电，并与当地国有大型煤炭企业有着长期良好的合作关系，成本优势较为突出。去年5月1日起连续实施的两次煤电联动，上网电价平均每千瓦时提高1.64分，涨价幅度是第一次煤电联动的三倍，煤电联动的进行将使公司业绩大幅度提升。公司今年三季度报表显示，公司的净利润已经较去年同期出现一定幅度增长，同时公司预计今年利润将比去年增长50%以上。

　　920项目提升发展空间

　　通宝能源周六发布公告称，为扩大权益装机规模，增加经营业务，公司拟以1.5亿元收购山西省电力公司持有的山西阳光发电有限责任公司10%的股权，该资产为国家电监会组织的“920”项目的部分资产。按照电监会关于“920”项目出售的程序，公司已通过初步报价和最终报价谈判两个阶段。经电监会《关于“920万千瓦发电权益资产变现项目”股权受让方选定的通知》确定，公司已被选定为“920”项目所涉山西阳光发电有限责任公司10%股权的受让方，受让价格为1.5亿元，在正式签订协议后，以现金方式支付。参与920项目将使公司的发展空间得到进一步提升。

　　二线蓝筹 构筑双底

　　该股是一家电力板块的二线蓝筹品种，该股在10月初就提前大盘展开调整，最大跌幅度已经接近30%，处于超跌状态，今日电力板块整体走强，有望带动该股在此价位构筑一双底形态，短线该股有望展开反弹行情，投资者可以适当关注。