SST合金:搬迁补偿望增当期利润

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　联合证券肖华

　　事件：SST合金（000633）今日公告称，公司控股子公司沈阳合金材料公司位于沈阳市沈河区大南街87号19039平方米土地规划为城市绿化用地。鉴于该土地的使用权证持有者为本公司，故沈阳市沈河区城市建设局与公司签订《拆迁补偿协议》，对公司总体拆迁进行补偿为8850万元。

　　点评：公告称由于该块土地使用权证持有者为沈阳合金投资股份有限公司，因此，对于此次搬迁补偿公司应为实际受益人。公告中称，“由于公司曾于1999年将该块土地的使用权转让给辽宁瑞豪房屋开发有限公司，转让价款5045.3万元。期间由于多方面原因，该土地始终未能腾空，公司及控股子公司沈阳合金材料公司一直在该土地进行生产经营活动，且土地使用证未能过户至辽宁瑞豪名下。所以辽宁瑞豪无法就该土地对政府申诉权力。辽宁瑞豪与公司协商签订《谅解备忘录》。”最终达成协议，“辽宁瑞豪同意放弃继续主张沈河区大南街87号19039平方米土地权益的权力。公司退还辽宁瑞豪的土地购置预付款5045.3万元，并赔偿辽宁瑞豪为该项目所支付的项目设计费在内的全部费用支出334.08万元，共计5379.38万元。”，因此公司此次搬迁实际收益税前为3470.62万元。

　　另外，从此前公司发布的公告来看，辽机集团对SST合金的重组又取得了重大突破，公告称“公司债务和解协议已获有关部门批准并正式生效，公司将因债务重组成功而获得较大重组收益，同时结合经营情况，公司预计2007年业绩同比增长400％，将实现净利润25000万元（上年同期净利润50419229.25元，每股收益0.1309元）。因此，加上此次的搬迁补偿，按33%所得税计算税后收入2325万元。

　　公司将实现净利润27325万元左右。以目前公司38510万股的总股本来看，27325万的净利润将使得公司年报的每股收益达到0.71元！那么该股18元的股价计算，2007年的动态市盈率仅有25倍，那么对于一个背靠着实力雄厚的大股东，同时具备重大重组题材、正宗核能题材的优质品种而言，目前的估值水平线显然被市场严重扭曲，无异于一只尚且躺在地板上的黄金牛股，其价值回归行情可谓一触即发！