中国石化(600028)：价值突出大蓝筹

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　　越声理财 向进

　　管理层表示股指期货准备就绪即将推出的消息，使权重蓝筹股集体成为各路资金紧盯的目标。特别是近日香港H股的暴涨，使中资股成为全球投资者的瞩目所在，H股股价的飙升正步步提升着A股市场蓝筹股股价空间，数万亿资金云集而来抢购“中石油”的局面，已充分说明了目前蓝筹股的暴动有着天时、地利、人和的大好环境，所以蓝筹股里还大有机会，近期还应重点关注。盘面上，在银行股集体大涨后，航空股周二也集体向上，主力轮番操作的思路相当清晰。后市潜力股建议重点关注(600028)中国石化：公司是我国乃至亚洲最大的石油和石化公司之一，大股东在海外也是拥有大量的油田资产，该股是唯一可与中石油并驾齐驱、在国际上有知名度的石化类优质企业。中石油的发行创下股市多项记录，表明各路资金对石化蓝筹的青睐,目前众多机构对中石油未来市场定价预期在40元以上。那么从市场比价规律衡量，目前仅26元多的中石化后市无疑就具有了较大上升空间。特别是国家发改委表示，国际油价的高位振荡将增加国内成品油价格上涨的压力，加大市场对未来上调油价的预期。此潜在“涨价”利好更加会刺激该公司股价爆发。因此后续有着众多潜在利好支撑的中国石化已经拥有了爆发契机。而且技术上，该股经过稳步攀升的吸筹阶段后，横向洗盘后再次形成W底向上攻击，后市有望展开主升浪行情！

　　中石油兄弟股 数万亿解冻资金回流投资首选

　　中国石油申购资金达到破天荒的3.3万亿元！其原因就是所有老百姓都知道，现代生活离不开中石油这类企业。但超低的中签率，使周三将有大量资金回流A股市场寻找投资机会，那么与中石油处在同行业同级别的“中石化”无疑会最吸引他们的眼球。(600028)中国石化是我国乃至亚洲最大的石油和石化公司之一，亦是上、中、下游综合一体化的能源化工公司。近年来公司注重新区和老区新层系的勘探发现，在四川盆地发现了我国迄今为止规模最大、丰度最高的海相碳酸盐岩气田----普光气田。公司炼油能力排名在世界第三位，自营加油站数量达到2.8万座，排名为世界第三位。中石化发现并着手开发国内规模最大的普光气田，目前正联手中海油抢占珠三角天然气市场。今年还在新疆塔河油田12区新发现1.4亿-2亿吨的原油地质储量。另外，公司大股东中石化集团在海外也是拥有大量的油田资产，未来一旦通过收购等方式注入到上市公司，必将进一步增强公司的实力。作为在海内外知名度极高的大型蓝筹企业，正与中国石油并驾齐驱分享着

中国经济高速发展的成果，前未来行业前景受到海内外投资机构的一致推崇。日前，中石油以16.70元/股进行申购发行，获得了空前热烈地追捧。研究机构纷纷调高其上市定价。

长城证券的研究报告指出，以2008年40倍至45倍市盈率计算，得出中国石油A股价格区间为36.76—41.36元。考虑到目前的市场环境，平安证券建议给予公司2007年50—55倍市盈率水平，对应上市定价39.50—43.45元。而目前中石化二级市场股价仅26元多，如果中石油定价在40元，以

股票市场同类比价估值的规律，中国石化无疑将有极大的上涨空间。青睐石化行业去审购中石油，但又没中到签的数万亿回流资金，中国石化无疑是目前的投资首选。

　　面临油品销售提价“利好” 股价上涨能量更足

　　据[广州日报]日前报道---发改委称国内成品油价格上涨压力加大调价预期！国家发改委表示，世界石油需求增长强劲、传统石油生产国产量在递减、美国原油库存持续下滑以及地缘政治、投机基金因素，使得后期石油价格将在高位振荡运行。国际油价的高位振荡将增加国内成品油价格上涨的压力，加大市场对未来上调油价的预期。广东油气商会专家表示，国家发改委一般在年底前原则上不调价，国内油价零售价在年底前调整的可能性不大，国家发改委此次的判断主要指国内成品油的批发价，目前国内汽柴油批发价都已上涨，广州地区柴油批发价上调两分钱每吨。以上新闻对(600028)中国石化来说，无疑是一个潜在的特大利好！由于中国石化的龙头地位突出，竞争优势明显，其将成为未来成品油和天然气价格改革的最大受益者之一。尽管由于CPI持续高位运行使得年内成品油和天然气调价空间基本被封杀，但中长期来看，成品油和天然气定价机制改革只是时间问题。因为只有让价格信号真正发挥作用，市场才能找到真正的供求平衡点，从而有效缓解国内成品油和天然气“过度”消费、甚至浪费的现象。中国石化必将成为成品油和天然气价格改革的最大受益者之一，未来一旦发改委根据成品油市场，落实提价。必将会刺激受益的中国石化股价走强，因此该股后市上行能量较足。

　　投资评级：近一阶段大盘蓝筹股的上涨，是市场结构性调整要求的体现，也是中国股市走向成熟的标致。从市盈率、总市值等多项指标评判，中国石化的估值都具有较高的安全边际。特别是目前仅26元多的股价，应该把它纳入“A级”高度关注的品种之一。技术上，该股经过稳步攀升的吸筹阶段，横向洗盘后再次形成W底向上攻击，后市理论上有望首先攻击30元整数关，值得积极关注！

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