天鸿宝业受益奥运经济

　　天鸿宝业（600376）：公司计划向北京首都开发控股（集团）有限公司发行股票，总量不超过55000万股，发行价格为每股10.44元。定向增发完成后，公司总股本为8.098亿股。对拟收购资产的审计、评估预计在7月15日前完成。本次收购的资产全部为首开集团的主营业务资产，包括土地一级开发，房地产开发，物业经营管理、酒店经营等。收购对象为首开集团持有的16家下属公司的股权。定向增发完成后，公司总资产规模将迅速扩大到236.5亿元，在A股市场仅次于万科A，公司资产和业务得到优化，公司盈利能力与市场竞争力增强，有利于迅速做强做大。初步估算，此次收购总资产额为194.7亿元，账面净值约为26.3亿元。本次拟购买的资产2007年全年可以实现的净利润为2.43亿元。长期看好房地产业，但是近期国家对房地产业宏观政策出台较多，后续房地产宏观调控对房地产上市公司的影响存在一定的不确定性，因此应注意短期政策风险。定向增发完成后，预计2007年每股收益为0.45元，每股净资产4.17元，同时考虑到天鸿集团持有美都控股3130.1万股，受奥运经济、人民币加速升值等利好因素的影响，建议中期关注。