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民生银行滞涨银行股大非流通成契机http://www.sina.com.cn 2007年10月26日 17:14 全景网
新浪提示:本文属于个股点评栏目,仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。 银行与地产,有望成为四季度市场主线。而银行板块之中,民生银行(600016)几乎成为唯一滞涨的银行股。周五民生银行48亿非流通股解禁,而该股却放量走强,大非流通会否成为股价走强的契机?引起我们关注。 基本面方面,公司积极推进业务转型,利息收入平稳增长,中间业务快速崛起。公司正加强信用卡、个人贷款、理财、贸易融资等业务,扩大个人业务和中间业务收入在营业总收入中的占比,经营方式和盈利模式在向多元化和集约化转变。公司近期通过一系列资本运作,打造金融航母意图十分明显。同时民生银行目前持有海通证券(600837)1.9亿法人股,按照后者近期均价59元计算,其市值超过110亿。海通证券上市,公司金融资产增值明显。 权威机构近期纷纷给予公司推荐评级。国泰君安研究所指出,目前民生银行估值在上市银行中明显偏低,考虑到民生银行资产质量较高;中间业务收入快速增长等因素,我们维持对该公司增持的评级,目标价22元,对应的2008年动态PE、PB分别为35倍、5.8倍。而中信证券研究所日前也指出,基于对中间业务增长、费用收入比以及有效税率等指标的重新判断,将2007/2008的每股收益预测从0.38元/0.48元分别调高11%/22%至0.42元/0.59元,维持增持评级。 回到二级市场上,该股几乎成为两市唯一滞涨的绩优银行股。在近期银行板块全面走强的背景下,该股竟然没有任何表现。而其走势相对偏弱的背后,或许在于大非流通。周五,民生银行接近48亿非流通股解禁,但该股却走势远强于大盘。当该股短期所有不确定性因素消除之后,作为滞涨银行股,大非流通能否成为股价上涨的新契机,无疑值得关注。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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