皖能电力：多重概念彰显巨大财富效应

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　今日，在海通证券发布业绩预增公告后，券商股纷纷逆市上涨，海通证券、东北证券更是强势涨停，市场对券商股的强烈认同凸现无疑。在券商股高高飘红之际，联动效应同样使得参股券商水涨船高，参股海通证券的兰生股份，参股东北证券的亚泰集团同样在下跌行情中彰显英雄本色，涨幅皆高达6.5%以上!今日推荐皖能电力是同上述股票一样具有正宗券商概念的个股，公司持有7.34%国元证券、4.54%华安证券及15%北方证券的股权。国元证券将于近期实现借壳上市，其股权增值空间十分巨大。此外，公司还具有整体上市、业绩预增等多个重大利好概念，其投资价值无可限量!

　　一、参股国元证券分享牛市盛宴。

　　国元证券是具有A+创新资格的综合类券商，在全国拥有35家营业部和20家服务部，其资产质量规模、市场占有率、资产管理业务、及盈利能力均进入全国创新试点券商前20名之列。

　　受益于火爆市场，国元证券预计能实现高于100%的利润增长率，年末净利润达将到11.66亿元。按皖能电力7.34%的持股来看，07年末参股国元证券即可为公司带来8558.44万的股权收益，折合增厚每股收益0.11元！而考虑到股价高高在上的海通证券及东北证券，国元证券上市后的溢价效应更为明显，国元证券07年末每股收益0.81元，考虑市场溢价因素保守估计首日开盘价为45元，总市值658.8亿，按皖能电力7.34%的参股比例来计算，公司在国元证券的股权收益就高达46.6亿元!相比1.49亿元的股权成本，增值高达30倍以上!良好的业绩与居高不下的券商业动态市盈率赋予了公司的股权投资回报率难以想象的上涨空间，投资潜力十分巨大。

　　国元证券已经于10月8日获得相关核准文件，参考海通证券及东北证券的上市日程，国元证券将在11月中旬实现借壳上市。提前战略布局，抢占市场先机，才是长胜于市场的不二法则!

　　二、省内电力龙头，整体上市预期强烈

　　公司是安徽省国资委下属的安徽省

能源集团的控股公司，主营电力生产和销售，电力产品销售占公司主营业务收入100%，是安徽地区的电力龙头企业，并将逐步发展成为华东地区最为重要的发电企业之一。中投证券、西南证券等多家研究机构调研指出：“公司未来整体上市预期较为明确，总体的思路是集团公司未来将作为投资控股平台，股份公司则作为集团唯一的专业化电力公司。”安徽省能源集团是经省政府批准设立的大型一类国有投资经营性公司，是全省集资办电、能源产业权益的代表。截至06年底，集团总资产145.22亿元，净资产60.87亿元，除持有本公司股权外，还持有

马鞍山、淮南、安庆等地发电公司股权，发电装机权益容量达185.3万千瓦(不含在建和拟建电力项目)，与股份公司的规模基本相当。为解决同业竞争的问题，与股份公司的资产整合是合理的预期。

　　三、业绩预增支持股价一路上行

　　业绩是股市永恒的话题，有业绩支撑的增长才是长久的增长，否则所有追捧都只能是昙花一现。公司良好的业绩恰恰为日后的增长提供了较高的安全边际：去年公司发电装机权益容量为179.1万千瓦，较年初净增加86.6万千瓦，增长了94%；可控容量为152.5万千瓦，较年初净增加30万千瓦，增长了24.5%。2007年上半年度已实现净利润9734.71万元，由于公司积极通过替代发电方式降低发电成本，预计公司2007年前三季度业绩同比增长120%以上，业绩长期向好。

　　技术方面，该股经过两个月的调整早已充分蓄势，前日放量上攻突破历史高点，近日K线走势进一步确认突破有效。目前该股布林线上升通道已完全打开，今日逆市上涨形成漂亮的向上攻击性阳线，主力做多意愿坚决，建议投资者重点关注!

　　银河证券

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。