鲁能泰山(000720)：8元中国神华报复反攻

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　　周四大盘强势上行，沪综指冲上5900点历史新高度。超级煤炭新股中国神华连续两日涨停激发投资者对能源股的做多热情，建议重点关注与中国神华同为煤电一体化经营模式的000720鲁能泰山，公司明确表示将向煤电一体化的能源行业转变，公司拥有山东鲁能泰山西周矿业有限公司98%股权，是鲁能集团煤电产业的旗舰上市公司，未来集团千亿煤炭资产与鲁能泰山之间的资源整合极具想象空间!鲁能泰山作为8元煤电能源股，后市随时有望突破爆发。

　　据国内外媒体综合消息，上半年国内煤炭出现了明显的"反季节涨价"现象,同时国际

煤炭价格在八月份出现较大涨幅,煤炭行业景气度持续回暖。作为此种景气的反应，两市煤炭股几乎都走出了翻番的大行情。特别是煤电股，比如西山煤电、恒源煤电突破55元大关，连郑州煤电、靖远煤电股价也站在了16元之上。但我们经过深入分析发现，鲁能泰山作为一只拥有完备煤电一体化产业链的公司，其价值并没有很好得到市场挖掘，目前仅仅8元多的股价具备一定投资价值，堪称两市定价最低的煤电股之一。

　　中国神华上市三天，股价由68元涨到83元，其煤电一体化的经营模式受到市场青睐，连续两天涨停，同时神华的大幅上涨也打开了其他煤电能源股的上升空间。鲁能泰山(000720)作为8元煤电股，经营模式与神华类似，但股价仅相当于神华股价的零头，未来想象空间巨大。公司目前电力收入约占主营收入75%以上，已经明确表示未来将向煤电一体化的能源行业转变。公司通过收购，增资，拥有山东鲁能泰山西周矿业有限公司98%股权，目前西周矿业已经开始产生效益。作为典型的煤电一体化的上市公司，鲁能泰山抗风险能力较强，尤其是在煤电联动的环境下更具估值优势。

　　此外公司还具有潜在的集团优质资产整合题材。鲁能泰山与金马集团，广宇发展同是鲁能集团旗下的上市公司。其中广宇发展和金马集团分别被作为集团整合旗下房地产和矿业的旗舰，股价已经暴涨数倍。而鲁能泰山作为集团煤电能源资产的整合平台之一，也具备了足够的爆发潜力。早在06年4月6日,鲁能集团就成为鲁能泰山的间接控股股东。目前鲁能集团的地产、矿产已经借广宇发展、金路集团整合完毕，唯有最重要的煤炭、电力资产还未完成全部整合，而鲁能泰山极有可能成为最合适的平台之一。鲁能集团坐拥新疆千亿煤田资源以及庞大的电力资产，未来一旦整合完毕，其煤电霸主地位无人能及。此外，公司大力进军风力发电,与烟台东源电力集团有限公司在泰安签署了《合资建设莱州市刁龙嘴风力发电项目投资协议书》，在政策的大力扶持下公司风电业务也有望加速发展。

　　目前两市煤电股股价动辄几十元，象鲁能泰山这样的8元煤电股几乎绝无仅有。而且公司经营模式理想、资产整合想象空间巨大，使该股具有强大的爆发基础。从市场表现看，近期该小阴小阳表现出明显的吸筹形态，周四一根长下影十字星K线显示洗盘调整告一段落，后市有望探底回升，值得重点关注。

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