北京银行(601169)：守得云开见月明

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　长城证券 桑旭

　　周四大盘平开后小幅振荡上行，成交量继续呈现萎缩的态势。板块方面，市场热点主要集中在煤炭股、银行股等。建设银行的走高，对银行股起了一定的积极作用。个股方面，上涨个股家数明显多于下跌个股家数，个股呈普涨格局，煤炭股、有色股相对较强，地产股受第二套房可能提高首付和按揭利率消息的影响，继续走低。由于临近长假，市场心态比较谨慎导致量能的萎缩。综合判断，牛市基础仍然没有变化，后市整体振荡上行应该是主基调。

　　个股出击，北京银行(601169)该公司作为目前中国资产规模最大、盈利水平最高的城市

商业银行。无论是与国内大型银行相比，还是与其他中小银行相比，该行都具有无可比拟的优势。北京银行被英国《银行家》杂志誉为“中国城市商业银行的领头羊”。伴随北京举办2008年奥运会深入中国乃至世界，品牌知名度将显著提升。北京银行在北京地区拥有123家支行，覆盖包括首都功能核心区、城市功能拓展区、城市发展新区等北京重要的财富聚集和经济增长区。北京银行拥有46家自助银行。北京银行同世界52个国家和地区301家境内外银行建立了分行级以上的代理行关系。广泛的布局和合理的分销网络为该公司未来盈利奠定良好的基础。

　　另外，根据机构研究报告认为，北京银行已具备全国性商业银行的规模，并在跨区域发展中独具优势，目前已经在上海跨区域经营，未来有潜力成为全国性银行。宏源证券认为，北京银行未来三年复合净利润率在38%左右。机构对北京银行未来的发展前景普遍看好。包括中金公司、申银万国、光大证券和平安证券等机构。自北京银行发行A股后，2007年底核心资本充足率将达到18%，资本充足率达21%，成为我国银行业资本充足率最高者之一。据伍永刚预测，北京银行未来5年净利润复合增长率为32%，2007年摊薄后每股净收益为0.48元；2008年每股收益0.67元。

　　二级市场上，该股严重受挫于大盘，目前该股价格严重被市场低估。在建设银行起稳勇创新高之际，该股也开始展开强烈反攻走势。在牛市基础没有变化，后市整体振荡上行是主基调情况下，该股强势反弹并创出新高之期不远，建议大家积极关注。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。