胜利股份：出售地产 做强生物农化

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　　浙商证券 陈泳潮

　　虽然今日股指再创新高，但是盘中震荡加剧，沪指最终以上涨3.8点收盘。盘面上看，金融、地产、钢铁等走势较弱，资金有流向题材股的趋势。因此，后市投资者可对一些具有实质性题材，且自身基本面较好的品种予以适当关注。例如000407胜利股份，公司近日公告，向深赤湾A转让其子公司青岛胜通60%的股权，加上此前公告出售的胜利大厦房产，两项资产的转让将为公司收回近7亿元资金，为公司带来了巨额收益。目前公司生物、农化产业发展势头良好，丰厚的现金流将促使公司主业扩大规模，加速发展。另外，由于该公司大股东在原来持有公司14.23%股份的基础上两次售出股份，目前仅占10.23%，这样的股权结构也增加了公司被恶意收购的风险，一旦出现“股权之争“将直接刺激二级市场股价上涨。

　　地产出售 带来丰厚的现金流

　　公司的填海造地一直是市场关注的热点，其子公司青岛胜通海岸置业发展有限公司获得青岛港四方港区填海造地工程项目，主要负责填海造地和土地转让。近日公司公告由公司合计持有60%权益的青岛胜通全部转让给深赤湾。此次转让将给公司带来大量的现金流。而上半年公司公告转让的胜利大厦房产，目前仍有1.4万平方米的面积有待转让，目前该房产每平方米售价在1万元以上，一旦卖出将给公司回收资金高达1.4亿元左右，也将带来丰厚的净利润。预计公司地产资产的出售将为公司收回近7亿元的资金，带来约3亿元的净利润，为扩展公司主业提供了强大的资金支持。

　　生物农化产业 上升势头强劲

　　随着国家”三农“政策的实施和国际市场需求的稳步增长，生物、农化行业呈现出了强劲的上升势头。目前公司已经初步形成了阿维霉素、泰妙霉素、伊维霉素等兽用生物制品系列化的产品结构，公司也通过了农业部GMP认证，成为该原料药国内第一家通过GMP认证的企业，同时还启动了FDA认证程序，为实现生物产品进入欧美高端市场做好准备。阿维霉素系列产品做到了与公司农化产业产品在技术和市场方面的相关和互补，公司迅速发展成为“单一产品投融资规模亚洲第一、单一产品发酵量亚洲第一、生产工艺设备行业第一”的行业领先企业。同时公司在今年被认定为高新技术企业，将得到政策的大力支持，所得税率也将大幅缩减，进一步提高了公司的盈利水平。从中报显示生物制药收入同比大涨了172%，增长势头迅猛，非主业的剥离给公司带来丰厚的现金流，将支持公司主业进一步扩大生产规模，随着生产水平、产品质量的稳步提高，生产成本持续降低，公司呈现出良好的发展势头。

　　二级市场上看，该股股价在经过前期横盘整理后，目前有启动迹象，近期有望爆发，投资者可适当关注。