华夏建通：稳健扩张底部启动的通信龙头

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　　广发证券 陈旸

　　周三市场在消息面没有大的变化情况下，盘面早盘小幅冲高后快速回落，指数探底反弹，成交量较周二有一定程度的萎缩。个股方面，有色股和煤炭股等资源类个股表现较强，部分医药股表现也不错，其它个股活跃度也开始回升，上涨个股家数多于下跌个股家数，多只股票涨停。沪市银行股跌幅趋缓，近期国际油价不断上涨，对中国石化的业绩产生进一步压力，成为近期下跌的主要诱因；电信重组的澄清对中国联通股价也产生较大压力。指标股的刻意打压，有明显的诱空嫌疑，短期风险释放充分，目前指数在5000点上方获得支撑，短期内利空因素基本得以消化，后市指数仍有望震荡上行。(600149)华夏建通，公司以中国铁通网络资源为依托，通过资产置换已进入电信增值服务领域，其实际控股股东中国铁通是国内大型的电信运营商，拥有骨干网光纤3万多公里，其庞大的基础电信资源网络覆盖了100多个城市的城域网。是目前市场上电信科技龙头。

　　巨额定单业务稳定增长

　　华夏建通受让了中国卫通控股的中寰公司39%的股权，而中国卫星同样是中央管理的六大基础电信运营商之一，这都将大大增强公司的核心竞争力。控股子公司世信科技发展公司签定社区大屏幕系统销售合同，总金额约7000万元，这使公司具备了大订单概念。此外，公司还通过与知名网站合作，强势出击迅猛发展的

　　立足通信加速延伸发展

　　公告显示，公司以1亿元对中寰卫星导航通信公司增资，完成后，持有其39%股权。截止06年末，该公司总资产15887.42万元，净资产8212.48万元，06年主营业务收入4571.49万元，净利润276.39万元。形成公司立足于通信领域主业定位。公司拟以13190.3万元债权资产与海南亿林所持14061.16万元棕榈藤产权、南药益智产权置换。预计09年产生收益，年净收益约700万元。海南亿林承诺，如自09年起年收益率无法达到置入资产评估价值金额的5%，将以现金补足。同时还参股基金公司，获得益民基金管理有限公司20%股权。

　　底部盘整，积累了巨大的上升动能，近期受市场整体影响，再度回探底部，是绝佳的买入时机，建议短线重点关注。