祥龙电业：武汉新区的电力龙头

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　广发证券 于嘉舒

　　电力股成为今天两市表现最好的板块,其中,上电股份(600627)、国电南瑞(600406)、天富热电(600509)等火电股强势涨停，而华电国际(600027)、国投电力(600886)等涨幅也在5%以上。电力板块成为市场中的强势品种，值得看好，投资者须重点关注具有武汉新区概念和煤电联动概念的祥龙电业(600769)。

　　武汉新区的电力龙头

　　近日，两市盘中正在酝酿一个地域板块的新热点，那就是武汉新区板块，据相关消息，武汉申请成为“国家综合配套改革试点城市”已经通过了专业组的验收，正式发文近期将下发，武汉本地股中的武汉控股(600168)、武汉塑料(000665)等一度强势涨停。而武汉的电力龙头企业祥龙电业(600769)也蠢蠢欲动，近期连连续有资金介入，投资者可重点关注。

　　祥龙电业(600769)，公司是武汉市重要的电力供应企业, 行业垄断优势明显,而且公司在同行业中率先解决了热电汽联供,具有较强的比较优势。

　　今天的电力股大涨，无疑为祥龙电业(600769)提供了介入的良机。电力股中上电股份(600627)、国电南瑞(600406)、天富热电(600509)等火电股强势涨停。我们半年电力企业半年报发现，电力行业净利润同比增长数据达到42.6%。在燃料价格上涨、机组利用率下降的情况下实现增长的主要原因有两点：首先是电力需求的超预期增长，另外一个重要因素是整个板块方兴未艾的资产注入活动，这为板块和整个行业的规模保持同步增长创造了条件。火电公司的毛利率同比有小幅上升。如果2008年第三次煤电联动启动，火电公司的毛利率水平应能继续提升。年内电力行业和板块内公司的盈利增长将比较稳定，08年的增长则取决于煤电联动的实施进展及资产注入力度。考虑到电力需求持续旺盛等因素，电力股上涨已经势不可档。

　　从整个电力行业的估值来看,电力行业的平均市盈率明显低于市场平均水平,相应电力行业也处于价值低估状态.目前由于市场估值重心提高，低估值品种受到市场资金的关注，如昨天全线涨停的煤炭板块一样，电力板块将会迎来涨停爆发的时刻，因而选择介入祥龙电业(600769)正当时。

　　股权之争想像空间大

　　从公司的股东资料可以看到,公司第一大股东为中国工商银行股份有限公司湖北省分行.作为全球银行巨头, 工行在发展主业的同时,必将全力打造其旗下的产业,因此公司有望得到资金雄厚的大股东支持.不仅如此,公司的第一大股东中国工商银行和第二大股东武汉工业国有投资有限公司之间的持股比例仅仅相差2.42%, 持股数量仅仅相差8千多万股.面对如此之小的差距, 公司未来是否存在股权之争,给投资者们留下了巨大的想象空间。

　　二级市场上，近期该股连续走出小阳线，但涨幅不到8%，大资金压住股价吸筹的迹象明显，形态上成为典型的圆弧底，上攻态势明显，该股目前仅7元多的低价优势也将成为主力资金狙击的对象，在电力股整体走强的带动下有望展开轰烈烈的上涨行情，值得投资者重点关注。