内蒙华电：业绩暴增 基金抢筹催涨停

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　广发证券 杨敏

　　今日A股市场再度呈现进一步向上拓展空间的强势特征，其中沪综指在跳高近40点后单边上扬.二线蓝筹全面开花, 个股处在一个高度活跃的状态，其中煤炭、钢铁等蓝筹板块成为稳定市场的重要力量，山西焦化、盘江股份、兰花科创、等均强势涨停，5家航空股全部涨停。短期来看，大盘强势依旧，蓝筹品种带动大盘稳步推高，操作上，密切关注权重股动向，例如钢铁，航空，银行等权重个股的走势，同时可继续积极看待二线蓝筹股，把握一些具备稳健增长机会但目前股价表现落后于大盘的稳健型板块上，特别是目前绝对价位相对适中的二线蓝筹类品种，例如内蒙华电(600863)：公司中报净利同比增长37%，并预计三季度业绩将出现大幅增长，目前股价8。57元，形态刚刚开始放量突破长期上升通道上轨压制具有爆发欲望，中报又显示基金等机构大量持有，做为低价二线蓝筹电力，后市走向值得关注。

　　低价电力蓝筹 三季度业绩将大幅增长

　　公司属于电力概念、低价概念、社保重仓概念、券商重仓概念、沪深300概念、CDM项目概念、注资承诺概念。主营业务为火力发电、供应，蒸汽、热水的生产、供应、销售、维护和管理。通过电网运营企业向用户提供稳定及可靠的电力供应，直接或通过热网运营企业向用户提供热力供应。截止2007 年6 月30 日，公司全资拥有三家运营电厂、控股拥有五家运营发电公司、参股七家电力公司和一家煤炭公司。公司在运行权益装机总容量为514万千瓦，在建权益装机容量为188万千瓦。公司发电业务均分布于华北电网。

　　2007 年上半年，公司所有产品合计毛利率比2006 年上半年增长了7.18 个百分点，电力、热力产品毛利率分别比2006 年上半年增长6.01 个百分点、24.59 个百分点。与2006 年全年相比，公司所有产品合计毛利率也增长了3.5 个百分点，公司实现净利润22,386.24 万元，其中归属于母公司所有者的净利润12,550.93 万元，按照新会计准则追溯调整后的数据计算，公司净利润比上年同期增长了30.79%，归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长了37.02%。

　　其中公司06年上半年净利润中包括了对内蒙古大唐托克托发电公司采用成本法核算获得的投资收益16,483.78万元(系该公司2005年度股东分红)。而该公司2006年度实现净利润154,105.41万元，按照该公司股东出资比例，公司2007年可获得投资收益20,788.41万元，将于2007年三季度确认，上述因素将对公司第三季度利润产生较大影响。预计公司2007年前三季度利润将比2006年同期大幅增长。

　　涉足奥运 行业利润,西电东送吸引机构重仓介入　

　　国家发改委发布上半年电力运行分析和下半年趋势预测。前5个月，全国电力行业实现利润总额637亿元，同比增长57.6%。另据初步预计，全年发用电增幅为15%左右。发改委数据显示，前5个月，全国电力行业实现利润总额637亿元，增长57.6%。电力生产业实现利润359亿元，增长40.8%，其中水力发电企业增长5.8%，火力发电企业55.4%；电力供应业实现利润278亿元，增长86.3%。国家发改委预测，下半年，国民经济将持续较快增长，电力需求也将维持在较高增长水平。初步预计，全年发用电增幅为15%左右。

　　数据还显示，1至6月，全国发电量14850亿千瓦时，同比增长16%。其中，水电1752亿千瓦时，增长1.7%；火电12777亿千瓦时，增长18.3%；核电265亿千瓦时，增长3.7%。同期，全社会用电量达到15150 亿千瓦时，同比增长15.6%。其中，一、二、三产业和居民生活用电分别增长2.7%、17.2%、12.2%和11%。其中，用电呈现“三快”特征。一是电力需求非常旺盛。今年以来全社会用电量累计增幅一直维持在15-16%左右，为近三年来最高。二是中西部电力需求增长较快。从各地区用电量增长情况来看，同比增长超过全国平均水平的省份中，中西部省区占据了80%。三是重工业用电需求增长较快。上半年，大部分地区供需形势总体保持平衡，但部分地区出现时段性、季节性供应紧张。

　　因此电力公司仍然得到主力资金重点配置的基础具备，内蒙华电也不例外.而公司最大的优势是拥有在火力发电企业中最低廉的发电成本，其上网电价比华北地区平均上网电价低50%左右，随着“西电东送”工程逐步进展，公司电力产品的市场空间将有较大保障，有望保持较高的盈利能力。特别是公司发行18亿元企业债，募资用于岱海电厂一期工程、上都(正蓝)电厂一期工程等，上述工程均为“西电东送”北线工程的重要组成部分，是为保证北京2008年奥运会用电的基础建设项目。由此,公司将具备一定的奥运概念结合未来业绩的稳定增长,公司股票得到了机构投资者的重点关注,2007年中报显示,前十大流通股东中以机构投资者为主合计持有7503万股，其中社保基金109组合持有1279万股,上海远东证券,太平人寿保险公司,博时裕富,基金科翔,嘉实300,大成300均位列其中.

　　技术上，均线系统多头排列，发散助涨,公司股价刚刚放量突破长期上升通道的上轨压制,爆发欲望相当强烈,做为基金重仓的低价电力二线蓝筹品种,在业绩稳定增长与股价表现落后大盘的直接推动下,后市走向值得关注。