鲁西化工：底部形态极为明显的三农骄子

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　海通证券 张晶

　　市场在连续上涨创新高后，技术面上存在大的调整压力，时间与空间上所积累的获利浮筹也已经过大，大盘得不到喘息，运行只会越来越疲累。因此，今日行情展开适当的调整用以消化获利盘是有利于大盘后市运行的。如果本该调整的行情却硬朝着反方向运行，这并非是好事。短期市场并未走稳，仍将会有所反复，但并不影响中期看好的大势格局。操作上就要求投资者在当前点位上切莫盲目追高，而应当把投资目光转向那些仍然处于底部优质潜力个股中来，因为在接下来的行情中，个股很有可能从当前的全线普涨局面重新向热点轮换上涨的格局，那么那些底部优质个股将成为市场获取利润最大化的最佳品种。本栏目今日为投资者精选一只潜伏在低部且大资金建仓十分明显的优质个股，鲁西化工(000830)，公司尿素产品产销量稳居全省第一位，复合肥产品产量、完全成本指标位居全省第一名，经中国石油和化学工业协会信息部统计排名，公司“鲁西牌”复合肥荣获“中国名牌”称号。公司的复合肥产品在国内市场占有率约13%，其尿素产品在国内市场占有率约为3%。发展前景极为广阔，投资者可重点关注！

　　中国名牌 业绩稳定增长

　　公司目前拥有100万吨尿素、85万吨复合肥和60万吨复混肥的生产装置，是国内特大型化肥生产企业，也是国内以煤为原料的最大尿素生产企业。近期非公开发行

股票募集资金净额60.234.6万元，全部用于年产21万吨合成氨、4万吨甲醇及30万吨尿素项目。2007年4月该项目完成后公司将有130万吨尿素，81万吨合成氨、4万吨甲醇，加上125万吨复合肥，将成为比泸天化和中海石油化学还大的全国第一大化肥生产企业，规模优势十分明显。河南、四川、山东、湖南、江西、湖北、黑龙江、河北、安徽、吉林是中国十大产粮大省，山东的寿光又是中国最大的蔬菜基地。鲁西周边化肥市场需求旺盛，而化肥生产企业较少(中国的化肥生产商大量集中在四川周边，如泸天化、云天化、四川美丰、川化股份、赤天化等)。因此，鲁西地区化肥供给急需扩张，当地的化肥市场需求要求鲁西

化工不断扩张产能。 公司是我国规模最大的化肥生产基地，化肥产品产销量连续多年保持全国第一，“鲁西牌”复合肥荣获“中国名牌”称号，在国内市场占有率达到13%，行业垄断优势极为突出。公司未来的发展目标是在“十一五”期间达到年产300万吨尿素、300万吨复合肥的生产能力，预计年实现销售收入150亿元以上。另外，公司目前正处于高速扩张阶段，年产6万吨烧碱项目及年产6万吨磷酸二铵项目和40万吨的复合肥项目也在2006年陆续完工。更值得关注的是，公司近期通过定向增发募集6.11亿元，用于建设年产21万吨合成氨、4万吨甲醇及30万吨尿素项目，预计可实现年销售收入6.75亿元。综合分析，公司在明年开始将凭借上述几个新建项目实现销售收入的明显增加，这将带动公司业绩的稳定增长。公司未来发展空间十分广阔。

　　政策优惠 发展前景广阔

　　我国政策限制了尿素1650元/吨的出厂最高限价，但配套出台了取消化肥企业

增值税、优惠化肥运输、给化肥用天然气优惠价格等一系列有利化肥生产商的措施。近期，中国氮肥工业协会将《关于全国大中型氮肥企业对化肥价格放开政策研讨情况的报告》上报国家发改委，建议取消尿素价格管制。在目前2200多元/吨的国际尿素价格下，放开尿素价格取消优惠政策十分有利于化肥生产企业，因为他们的销售价格能够提升500多元/吨，而取消优惠带来的成本增加不过250元/吨，故此政策一但执行化肥生产企业受益较大，特别是煤头化肥企业，由于放开化肥价格后会取消给化肥用天然气优惠价格，而煤头企业不用天然气，煤炭价格又从来没有得到过优惠。对于化肥企业增值税由于化肥企业一般都有自己的销售网络直销给农民，而农民很少要增值税票，故此项目政策也影响不大。对于优惠化肥运输的取消，主要会影响有运输瓶颈的化肥企业，因鲁西化工地处交通便利的山东西部，鲁西和豫东地区自古就是农业重地，鲁西化工是销售半径最短的化肥类上市公司，因此取消优惠化肥运输也不会对公司靠造成任何影响。随着我国国民经济持续稳定发展，“三农”问题越来越受到国家的重视，近期陆续出台了若干保证我国农业产业持续发展和促进农业增产农民增收的相关政策和措施，广大农民的种粮积极性得到极大提高，国内化肥市场需求旺盛，07-08年尿素价格还将处于较高价位，鲁西化工发展前景十分看好。

　　技术上看，该股近期成功构筑底部形态，一直处于缓慢的上升通道中，股价变动幅度有限，但成交量却缩放有序，大资金建仓迹象十分明显。近日在连续收出4根小阴线后今日收出一根小阳线，预示主力向上做多动能已经开始显现。后市该股一旦放量，有望走出一波爆发式的上涨行情，投资者可重点关注。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。