新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　中成股份(000151)业务转型腾飞在即

　　公司在一年内剥离公司非核心业务，调整发展战略，业务已整体转型：收缩经营领域，集中公司资源大力发展成套设备进出口业务。公司以国际项目承包商的身份向国外业主出口技术和成套设备，作为核心业务在政府的支持下呈现快速发展：2007-2009 年业务同比增长14.49%、291.58%、22.35%。2007 年公司握有合同金额约8.87亿元，埃塞俄比亚项目也将取得成功，该项目金额将达25 亿元，其后潜在项目金额也在40-50 亿元。

　　公司的一般贸易业务是成套设备出口业务有益的补充，2007 年上半年在业务合同上取得了十足的进展，收入2.03 亿元，同比增长34.9%，预计该业务保持平稳发展态势。公司在非洲较早的开展糖业经营，积累了丰富的经验，上半年糖业公司收入2224.9 万元，同比上升17.22%，考虑国际市场食糖市场因素，我们认为糖业整体增长平稳，对公司业绩影响较小。

　　公司大股东中成集团年贸易额达9 亿美元左右；在非洲有3 家糖业公司，年收入超过2000 万美元；在全国主要口岸都有自己的公司，外贸网络遍及全国，存量资产价值可观。中成集团为中央直属企业，整体上市符合国家的产业发展政策与国资委部署，有助于公司资源整合、避免同业竞争以及公司对外开展业务。

　　我们预测公司2007 年-2009 年主营业务收入分别为6.58、13.5、16.09 亿元，净利润分别为1.02、1.35、1.70 亿元，年增长率分别为111.0%、32.1%、26.6%，对应的EPS 为0.344、0.455、0.576 元。我们认为未来6-12 个月该股的合理价格区间12.80-15.92 元，结合公司今后发展及当前股价，我们给予“买入”评级。(国金证券)

　　超声电子(000823)行业转旺业绩看涨

　　●公司业绩的增长幅度符合我们的预期。上半年经营亮点包括：产品结构进一步调整，产品毛利率维持稳定；三项费用控制良好。

　　●下半年经营展望：电子行业将如期进入旺季。从需求角度看，VISTA 效应带动下的PC 销量将实现较快增长、手机销量增长速度也有望回复到15%以上。另外影响电子行业走势的几个主要指标如内存价格回弹、北美半导体设备和印刷线路板的B-2-B 指标也有启稳的迹象。公司下半年主营业务收入增长在20%以上，同时受益于产品结构改善(预计二阶HDI 占HDI 出货比重将由上半年的30%提高到下半年的40%以上)和外协比重环比下降(经过上半年技改，产能瓶颈将有所环节)，公司主营业务利润率将环比上升，在稳定的管理费用预期下，预计公司下半年净利润增长幅度有望超过50%。

　　●我们维持2007-2008 年每股0.30 元和0.42 元盈利预测不变。当前股价隐含2007 年和2008 年动态市盈率为32.9 倍和24.5 倍。此外，综合考虑如下因素：HDI 产业处于市场高速成长阶段，公司HDI 技术已经成熟，产品实现大规模量产，并进入国际和国内主要手机厂商配套体系；下半年电子行业旺季效应的确定性较高；该股当前估值水平相比大盘已经有20%以上的折让。我们将该股投资评级上调到“推荐”。

　　(中金公司)

　　泰达股份(000652)金融控股逐步推进

　　●2006 年5 月国务院批准天津滨海新区为全国综合配套改革试验区，在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上安排在天津滨海新区先行先试。公司目前逐渐出售物业经营类资产，向金融控股转型，未来有可能成为滨海新区整合金融资源的上市平台。公司持有渤海证券27.51%和北方国际信托15.82%的股权，构成主要利润来源。预计渤海证券和北方信托2008 年贡献3.97 亿元投资收益，占公司净利润的76%。

　　●公司规划的吉山软件园取得空前成功，预示着公司可将区域整体开发模式复制到滨海新区、扬州及成都地区，房产业务极具成长性。公司作为国内高端滤材龙头厂商，生产线由2400 吨产能扩张至4000 吨，滤材产能增长60%，盈利增长72%。

　　●目前公司已有金融股权的价值在26.55 元；假定以定向增发方式注入金融资产，我们计算出将实际控制人持有的渤海证券和北方信托全部注入公司的合理股价为37.94 元，将全部金融资产注入公司的合理股价为46.36 元。考虑到滨海新区金融业整合的空间和公司未来进一步增持金融股权的可能，我们给予增持评级，如果未来市场对金融控股型公司的投资热情降低，同时考虑到未来金融股权注入的不确定性，请投资者关注风险。

　　(申银万国)

　　人福科技(600079)定向增发 投向医药与教育

　　生物医药概念以及医用激光是公司未来高速成长的依托。公司控股70%的宜昌人福药业公司是国内最早定点生产麻醉药品的企业之一,拥有被誉为“21世纪阿片类药物”的盐酸瑞酚酞尼原料鸡冻干粉针剂。其麻醉药品占全国市场的25%以上，居全国第一；控股95.64%的武汉人福药业公司主要产品为万辅、小牛血去蛋白注射液(原血活素)、迪尔诺等。公司拟通过向包括公司大股东在内的不超过十家特定对象的境内投资者发行4000-7000万股A股，筹资约3.8亿元投向医药与教育两大公司，既有主业，前景看好。

　　该股连续7个交易日的调整累计下跌了20%，有望启动第二波主升行情。

　　(杭州新希望)

　　精伦电子(600355)业绩翻番 业务转型新品大增

　　公司持续转型方向不动摇，新产品大量增加，已经成功开发出视频监控产品，利用视频压缩技术和网络传输图像。在各地宽带网建设已经完成，在3G应用大力推广的现状下，国内国际市场的监控产品需求也很旺盛，有望成为公司新的利润增长点。另外公司还积极介入包括税控收款机、身份证验卡机、电动读卡机具、彩票销售终端和银行查询终端业务。据公司公告，公司正拟以2800万元出售位于东湖开发区的闲置办公生产用厂房，预计将增加收益1500万元。公司2007年中期实现净利润同比增长179.73%。

　　该股上周五形成长下影K线型态,表明下档买盘相当强盛,股价企稳迹象明显,短期有望反弹。

　　(广东百灵信)

　　宁波热电:区域电力蓝筹补涨有望

　　公司(600982)是宁波市场最大的热电企业，是宁波市唯一的热、电、冷三联产企业，主要拥有宁波经济技术开发区的热电联产生产系统，募资项目达产后供汽能力将达到430吨/小时，发电装机容量达到61.5兆瓦，预计年销售收入可达2.5亿元左右，利润总额达6000万元左右。此外，该股还具有节能环保题材，公司主要生产设备采用目前先进的环保型循环流化床锅炉，已率先在同行中掌握了用燃烧无烟煤替代燃烧烟煤的成熟技术，目前替代率达到90%左右。变频调速节电技术是本公司的另一项技术创新，通过对锅炉引风机的变频器调节装置改造，每台锅炉运行可综合节电55%-53%。

　　在K线形态上，该股震荡盘上，上周末逆热飘红，值得重点关注。(民生证券 厚峻)

　　中国人寿：保险龙头投资收益看好

　　目前正在蓄势整理之中而尚未大涨的中国人寿(601628)，有望成为本周带领大盘攻击新高的新龙头。公司作为中国A股市场金融保险板块的第一只保险股，是中国最大的人寿保险公司，拥有无可匹敌的竞争优势。该股最大的看点是公司的隐性投资收益概念，极具爆发性和冲击性，一旦这笔收入计入A股年报，将产生的收益有可能达500亿元以上，这将更有力地支持其业绩暴增！而近日大涨的银行钢铁等蓝筹股的股东名单中，无不出现中国人寿持仓的身影，因此该股值得下周重点关注。

　　(越声理财 向进)

　　苏宁环球(000718)注入大股东地产项目

　　●为完善业务结构，增强盈利、核心竞争力和市场地位，实现大股东苏宁集团地产整体上市，公司决定非公开发行3.8-4.2亿股募资110 亿元，控股股东以资产认购不少于50%股份，其余非公开增发。届时将带来6000 亩土地储备及几十亿元开发资金，增发后公司持有已开发待开发权益建筑面积1300 万平米，足以保证公司连续5 年高速增长，成为国内具有领先综合竞争力的大型地产运营商，使公司踏上一线蓝筹之旅。

　　●天润城、天华硅谷和即将购入的威尼斯水城已进入旺盛的开发期、销售期和结算期。异地吉林苏宁项目已动工，今年销售。本次增发完成后财务杆杠能力更强，预计不久公司将在北京、上海、长春等地储备和开发获得重大突破，快速完成全国性的战略布局。

　　●公司已有及增发项目已全面开发，绝大多数尚未结转，蕴含巨大金矿，未来5 年内业绩将呈爆发性增长。预计公司2007-2009 年EPS 为0.500 元(未摊薄)、2.068 元和2.942 元。增发后公司净资产将从1.2 元提升至13.30元。加上威尼斯水城和天润城土地增值109 亿元，每股净值增厚12.47元，其余项目忽略不计，每股RNAV 为25.77 元。参考优质地产公司2007-2008 年40-50 倍PE 水平，给予公司2008 年30-40 倍PE，合理定价62元-82.7 元，调升评级至“强烈推荐”。

　　(中投证券)

　　新大陆：北京奥运推动3G概念

　　2008北京奥运会时，将力争实现北京五环内3G网络全覆盖。公司(000997)目前被誉为“3G瓶颈技术”的拥有二维码自动识别核心技术，在此基础上推出的电子回执作为3G增值服务内容，将会得到快速发展。其2006年的流量为260万条，而2007年则有望达到2000万条，业务收入将达1200万元，未来随着3G的推出业务必将出现爆发式增长。公司还与中国银联股份公司签署战略合作框架协议，确立了双方在电子支付及其衍生领域共同推广电子回执业务应用战略合作关系，目前在电子VIP、积分兑换、电子代金券等方面应用形成规模。公司的BOSS产品、BI产品继续在中国移动客户深入开展，在延续原有新业务开发和服务的基础上，开发出BOSS2.0、BI1.5新版产品，研发了业务服务交换平台，为中国移动3G业务的市场竞争提供核心竞争力。公司与中国银行总行的POS业务也取得突破性进展。同时，公司根据自身优势，积极拓展其它业务，例如高速公路信息化、农业部溯源等项目，增加了公司的竞争力和抗风险能力。此外，公司还参股福州市商业银行567.58万股，占总股本的1.95%，具有参股城市商行概念。

　　技术上看，该股大的头肩底形态成立，均线开始粘合，一旦放量，将突破向上。

　　(浙商证券 陈泳潮)

　　永鼎光缆：手中握有大量别墅

　　公司(600105)主营光缆生产，但同时大举进军房地产业，房地产投资的利润占公司总利润的大头，参股50%股权的上海东昌投资，在上海开发的东郊花园别墅位于汤臣高尔夫东侧，靠近张江高科技园区，占地110亩，总建筑面积3.3万㎡，共52栋，是目前上海为数不多的纯维多利亚风格别墅，一期别墅售价26000元/㎡，每栋逾1000万元，二期40栋别墅目前正在开发，估计售价超过3万元/㎡。公司在距上海40公里的三阳高尔夫球场，依托澄湖景区开发占地45万㎡的“永鼎蓝湾别墅”项目，将建300栋别墅，被称为苏州“第一顶级别墅”。另外永鼎光缆在苏州市区旺段沧浪区南环路鼎欣城16万㎡项目今年封顶，去年以2亿元投得的沧浪区52530㎡住宅地皮将用来兴建鼎欣世家项目。永鼎光缆在上海和苏州拥有340栋别墅资源，“别墅之王”，谁与争锋？

　　因此永鼎光缆的价值需要重估。公司近年大举投资房地产，且拥有当今房地产市场最稀缺的别墅资源，基于公司基本面出现重大转折，该股未来的走势有望向好。(深圳芙浪特 叶小方)

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。