五大实力机构本周力推股票

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　　国泰君安：类比新华传媒(600825.SH)选择传媒股入资

　　以2007年一季度业绩增长率来看，近期股价涨幅高的公司正好也是季度业绩增长突出的公司。而传媒行业上市公司一直以来都倚重重组注资的成长型。在某种程度上，这类上市公司的市值膨胀史也就是媒介经营资源的注入史。

　　目前相关传媒集团正在充分利用传媒改革政策，理顺媒体与上市公司之间的生产关系，以上市公司作为经营性传媒业务的配置重心，加大注资力度，以促进上市公司媒体经营性业务真实盈利能力的充分释放。

　　新华传媒(600825.SH)公司日前公告将以16.29元的价格向解放报业集团定向增发不超过13000万股

股票，以购买其价值20.6246亿元的媒体经营性资产。该部分资产的净利润约为1.67亿，新华传媒收购资产的市盈率约为13倍，而资本市场对传媒公司的平均常态估值水平约为40倍。传媒资产在实体经济和虚拟市场中的市盈率定价差异为资本市场投资者提供了非常可观的投资机会。

　　因此投资者可沿着这条线索来选择潜力传媒上市公司投资。

　　招商证券：首旅股份(600258.SH)短期投资潜力巨大

　　今年五一黄金周期间，上市公司相关景区总体表现出色。首旅南山景区尤其突出。

　　公司的首旅南山景区黄金周期间接待游客6.32万人次，同比大幅增长80.6%，但仍未恢复到2005年同期的水平。(2005年五一期间南山景区接待游客8万人次，当年9月1日起景区门票价格从65元大幅上涨到150元，对游客规模产生了较大的负面影响。2006年五一期间，景区接待游客同比减少5.5万人次，下降56%。去年同期基数偏低是今年五一游客大幅增长的主要原因。

　　在没有外在催化剂事件的情况下，这些成熟景区黄金周游客增长较慢或小幅下降与游客自动的理性调节行为有关，因此属于正常情况，不影响公司的投资评级。

　　在消费升级背景下的持续成长和以奥运为代表的题材因素共同作用下，目前的旅游板块仍具备系统性的投资机会，维持对首旅股份(600258.SH)短期内买入的评级。

　　国信证券：天士力(600535.SH)上涨在即

　　公司2006年业绩基本符合预期，高送转方案则反映了公司对未来加速发展的信心。实现主营业务收入24.14亿元，同比增长65%；利润总额2.62亿元，同比增长13%；净利润2.06亿元，同比增长6.2%。每股收益0.72元(按最新股本摊薄0.67元)，净资产收益率14.32%。拟分配方案：每10股派3元转赠6股。

　　2007年是天士力多方位步入国际化的一年，各项业务蓄势待发，预期中的利好因素有望逐一实现。

　　产品增长点包括：主导产品复方丹参滴丸获得提价，养血清脑系列恢复性增长；首个中药粉针新产品上市、另外两年内可能获得新药证书，公司将进一步加大对中药粉针平台的股权控制；国际化方面，复方丹参滴丸美国FDA认证有望取得阶段性成果，上海基因工程药物平台将取得国际合作进展；管理方面，公司表示将适时推出管理层股权激励措施。

　　同时医药行业环境逐步规范，以及政府加快推动中药国际化发展，将为现代中药龙头企业提供广阔发展空间。公司基本建设投入已经完成，开始进入收获期。建议投资者关注。

　　光大证券：中国铝业(601600.SH)能规避上涨压力

　　今年头两个月，我国铝冶炼行业固定资产投资同比增长124.2%，一些闲置的产能也在开始启动。光大认为，如果投资增速在接下来的两个月内仍未出现明显下降，宏观调控将更为严厉，很可能采取降低铝材出口退税率或提高出口关税等措施。在短期内会对行业形成一定的冲击。

　　但是中国铝业能够更好的规避铝土矿上涨的压力：在铝土矿价格看涨的背景下，中国铝业的资源优势开始显现。公司的铝土矿资源相当丰富，控制国内资源量达到6.3 亿吨，约一半的铝土矿是由自产矿和联办矿提供的。目前仅有公司使用的烧结法和混联法能够较好地处理，新增氧化铝产量对这部分铝土矿的需求影响不大，其价格上涨压力将小于进口铝土矿。

　　同时，在政府的大力支持下，公司积极介入澳大利亚、巴西、几内亚和越南等地的铝土矿项目并有所斩获。由于国外的铝土矿多为适合拜尔法生产的三水铝石和一水软铝石，公司今后新增拜尔法产能也将得到充分的资源保障。

　　天相投资：泸州老窖(000568.SZ)爆发迹象明显

　　食品行业公司盈利能力继续提升。龙头公司盈利能力依然突出。这些公司的净利润增速在各自的子行业中处于领先地位，由于产品和品牌营销的优势，龙头地位继续巩固，市场份额进一步提升，在未来发展中的优势地位仍无人撼动。

　　泸州老窖(000568)：白酒行业龙头企业，生产浓香型白酒。2006年，公司实现主营业务收入18.69亿元，同比增长28.33%；主营业务利润为9.04亿元，同比增长40.79%；实现净利润3.37亿元，同比增长628.89%；实现每股收益0.39元。公司高档酒国窖1573销量大幅增长76.59%，达到1448吨。公司未来的主要看点是：(1)关注公司股权激励的进程；(2)公司可能增持华西证券股权；(3)国窖1573的销量增长以及特曲的可能提价。我们预计公司2007~2009年的每股收益分别为0.60元、 0.92元和1.22元，因此天相维持对公司的“增持”评级。

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