包钢股份：实质性整体上市 掀涨停风暴

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　　海顺咨询　雷振家

　　大盘在四千点整数关口强势振荡，一来是为了消化这波行情连续上扬之后的累计获利盘，二来也为后市行情的继续振荡攀升打下基础。轻指数，重个股，后市在操作方面可以选取一些行业成长优势较好，价值明显低估且辅与一定爆发题材的个股进行重点建仓。考虑到受益钢材涨价、两税并轨等因素刺激，钢铁行业07年一季度业绩大幅攀升，且钢铁行业本身作为市盈率较低的安全投资品种，中长线投资价值依然有待深度挖掘。建议关注个股 包钢股份(600010)，公司是我国西部最大的钢铁类上市企业，受益西部大开发，公司发展前景相当看好。07年首季公司业绩大幅翻番，成长优势凸显无疑。此外，公司还具实质性的整体上市题材，后市有望涨停突破打开中线上升空间，推荐级别：强力买入。

　　业绩爆增 成长优势突出

　　公司是全国十大钢铁企业之一，同时也是我国西部地区最大的钢铁类上市公司，位于华北、西北的连接枢纽和西部大开发“桥头堡”的包头市，交通十分便利。公司的冷轧薄板工程已列入内蒙古自治区西部大开发结构调整工程的重点项目，同时也被列为内蒙古自治区实施百项重点工业项目推进计划的重点项目。同时公司生产的无缝钢管囊括从普通流体管、液压支架管到压力容器管、石油套管、石油井管等全套石油采掘输送所需管道，将在我国石油开发和西气东输中发挥巨大作用。此外，公司下属的轨梁厂已成为我国最大的钢型材生产厂，是全国三大钢轨生产基地。公司轨梁由一条线变为两条，成为国内第二条百米长尺高速钢轨生产线，而且使公司具备了生产H型钢的能力。

　　整体上市 股价有待重估

　　公司具备性的整体上市题材，公司将定向发行30.32亿A股收购包钢集团钢铁主业资产，实现集团钢铁主业整体上市。公司募集资金将用于购买的资产包括包钢集团下属炼铁厂、一炼钢厂、一轧厂和特钢厂等18家单位，以及生产部、设备动力部和技术质量部等职能部门的资产、负债和业务，经评估的资产净值为69.75亿元。整体上市后，公司将拥有包括炼铁、炼钢、轧钢等核心生产工序在内的钢铁生产工艺流程及其与之配套的

能源辅助系统，使公司成为工艺流程完整、产品品种齐全、核心竞争力更加突出的上市公司，由此以来，公司将面临广阔的价值提升空间。

　　机构哄抢 涨停突破在即

　　二级市场上，公司优良的投资价值不但得到了宝钢集团的青睐，也同样吸引了众多其他实力机构的参与。07年一季报显示，公司前十大流通股股东中除了宝钢之外，还包括国信证券、中国人寿、

社保基金、嘉实基金等知名投资机构。技术走势上，该股自06年12月底突破中期大底之后，基本呈现量增价涨的中期走势，主力资金拉高建仓迹象十分突出。考虑到该股作为一只比较优势突出的钢铁蓝筹股，还具备市场热钱追捧的实质性整体上市概念，近期强势窄幅横盘结束，有望涨停突破，拉开强势逼空行情，推荐级别：强力买入。

　　"海顺咨询"提醒广大投资者:投资者应树立正确的价值投资观念和掌握正确的投资方法，对手中获利较多的投资品种进行适时了结，如果出现明显下跌，要注意适时止损以及止赢。“海顺咨询”的分析师团队会一如既往为广大投资者挖掘和介绍有投资潜质的上市公司和投资品种，但同时也提醒广大投资者：股市有风险,入市需谨慎!!!

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