包钢股份：整体上市 比肩攀钢钢钒

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　　海顺咨询　雷振家

　　2007年一季度，钢材价格继续保持旺盛的上涨势头，各个品种的钢材价格均比2006 年一季度的低位相比出现大幅度提升。在钢材价格上涨的利好刺激下，钢铁类上市公司的业绩同比出现了大幅的增长。而市场面来看，钢铁板块作为市盈率较低的安全投资品种，目前整体投资价值依然处于低估状态，在高估值时代的今天，该板块无疑将成为许多机构资金重点建仓的对象。建议关注西部钢铁巨头 包钢股份(600010)，公司是我国西部最大的钢铁类上市企业，受益西部大开发，公司发展前景相当看好。此外，公司还具备震性的整体上市题材，随着周四以来，具备整体上市概念的攀钢钢钒展开涨停逼空走势，该股作为拥有实质性整体上市概念的西部钢王，后市同样有望就此展开突破拉升行情，可重点关注。

　　西部钢铁巨头 价值严重低估

　　公司是全国十大钢铁企业之一，也是我国西部地区最大的钢铁类上市公司，自治区内地位举足轻重，冷轧薄板工程已列入内蒙古自治区西部大开发结构调整工程的重点项目，同时也被列为内蒙古自治区实施百项重点工业项目推进计划的重点项目。西部大开发受益明显。公司进口矿比例约为30%。此外，公司下属的轨梁厂已成为我国最大的钢型材生产厂，是全国三大钢轨生产基地。公司轨梁由一条线变为两条，成为国内第二条百米长尺高速钢轨生产线，而且使公司具备了生产H型钢的能力。 　

　　集团整体上市 比肩攀钢钢钒

　　目前我国一直在政策层面上推动钢铁企业的整合，并提出具体目标，即到2010年，国内排名前十位的钢铁企业集团钢产量占全国产量的比例达到50%以上，因此，国内钢铁巨头只有通过不断扩张，才能巩固和提升自身在行业内的地位，而借用

资本市场平台，实现钢铁企业的整体上市，将是企业急速膨胀的一个巨大契机。公司06年底便已经通过增发30.32亿股收购集团公司69.75亿元资产，基本实现公司的整体上市。整体上市后的包钢主要产品为冷轧与热轧板卷、无缝钢管和重轨，未来公司产品结构具备较强的互补性，从而使公司整体盈利的抗周期性较强，在建的中厚板项目2007年底投产后，其产品结构将得到进一步优化。

　　机构深度驻扎 蓄势逼空拉升

　　二级市场上，公司优良的投资价值不但得到了宝钢集团的青睐，也同样吸引了众多其他实力机构的参与。07年一季报显示，公司前十大流通股股东中除了宝钢之外，还包括国信

证券、中国人寿、

社保基金、嘉实基金等知名投资机构。技术走势上，该股自06年12月底突破中期大底之后，基本呈现量增价涨的中期走势，主力资金拉高建仓迹象十分突出。考虑到该股作为一只比较优势突出的钢铁蓝筹股，还具备市场热钱追捧的整体上市概念，近期强势窄幅横盘结束，有望涨停突破，拉开强势逼空行情，值得重点关注。

　　"海顺咨询"提醒广大投资者:投资者应树立正确的价值投资观念和掌握正确的投资方法，对手中获利较多的投资品种进行适时了结，如果出现明显下跌，要注意适时止损以及止赢。“海顺咨询”的分析师团队会一如既往为广大投资者挖掘和介绍有投资潜质的上市公司和投资品种，但同时也提醒广大投资者：股市有风险,入市需谨慎!!!

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